پوشش ریسک یا هج چیست؟

صندوق سرمایه‌گذاری چیست؟ بررسی انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری

صندوق یک حوض پول است که برای اهداف خاصی در نظر گرفته می‌شود، این اهداف می‌توانند متنوع باشند. مثلا دولت یک صندوق تشکیل دهد تا در جهت تاسیس یک مرکز یا ساختمانی برای عموم مردم به کار بگیرد، یک دانشگاه می‌تواند صندوق تاسیس کند تا در جهت بورس تحصیلی دانشجویان از آن استفاده کند و یا مثلا یک شرکت بیمه یک صندوق تشکیل می‌دهد تا به مدعیان مورد نظر خود پاسخ دهد. بنابراین صندوق‌ها می‌توانند بسته به نوع فعالیت‌شان انواع مختلفی داشته باشند.

یک نوع از صندوق‌ها وجود دارند که اساسا مختص سرمایه‌گذاری هستند و توسط مدیران حرفه‌ای بازار و خبره‌های مالی اداره می‌شوند. منابع مالی صندوق‌های سرمایه‌گذاری توسط خود سرمایه‌گذاران تامین می‌شود و مدیران این صندوق با توجه به تخصص و حرفه خود در بازارهای مالی این صندوق‌ها را با هدف کسب بازدهی بیشتر مدیریت می‌کنند.

گاهی اوقات افراد و یا سرمایه‌گذاران دنبال مکان مناسبی هستند تا بتوانند هم در ازای پولی که سرمایه‌گذاری می‌کنند بازدهی بهتری (بیش از بانک) داشته باشند و هم از ریسک‌های موجود در بازارهای مالی در امان باشند. اگر سرمایه‌گذاران خود خبره‌های بازار باشند می‌توانند مستقیما پول خود را در بازارهای مختلف مثلا ارز، سهام، طلا و … سرمایه‌گذاری کنند و بازدهی لازم را کسب کنند. اما اگر افراد در بازارهای مالی تخصص نداشته باشند این کار را به افراد دیگری واگذار می‌کنند تا هم بازدهی مناسبی بیش از از آنچه که در بانک سرمایه‌گذاری می‌کنند به دست آورند و هم ریسک‌ها را دور بزنند. مهمترین مکان برای انجام این کار صندوق‌های سرمایه‌گذاری هستند.

در صندوق‌های سرمایه‌گذاری هر سرمایه‌گذار بسته به میزان سرمایه‌ای که کنار می‌گذارد بر روی سهام خود کنترل دارد. در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاران هیچ نوع تصمیم‌گیری درباره نوع سرمایه‌گذاری پول‌شان ندارند بلکه این کار را مدیران این صندوق انجام خواهند داد.

نکته مهمی که درباره این صندوق‌ها وجود دارد این است که آنها انواع مختلفی دارند. یعنی صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز پول سرمایه‌گذاران را در راستای اهداف مختلفی برای کسب بازدهی بیشتر سرمایه‌گذاری می‌کنند. برخی از آنها سرمایه‌ها را در خرید اوراق طلا سرمایه‌گذاری می‌کنند، برخی از صندوق‌ها مبتنی بر اوراق سهام شرکت‌ها هستند و از طریق خرید و فروش این سهام بازدهی کسب می‌کند. صندوق‌های دیگری وجود دارند که فعالیت آنها بیشتر مبتنی بر کسب سود از اوراق است یعنی هیچ گونه فعالیت ریسکی ندارند. برخی دیگر از صندوق‌ها ترکیبی از این دارایی‌ها را در سبد خود باری کسب بازدهی بیشتر نگهداری می‌کنند.

انواع مختلفی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازارهای جهانی در حال حاضر فعالیت دارند که مهمترین آنها عبارتند از

• صندوق سرمایه‌گذاری مشترک (Mutual Fund)
• صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس (ETF)
• هج فاند (Hedge Fund)
• صندوق بازار پول (Money Market Fund)

تمامی این صندوق‌های سرمایه‌گذاری ترکیبات متنوعی از دارایی را نگهداری می‌کنند تا بتوانند هم بازدهی کسب کنند و هم اینکه ریسک‌های خود را پوشش دهند. ترکیبی از این دو فاکتور یعنی بازدهی و ریسک ماهیت اصلی صندوق‌های سرمایه‌گذاری است و به همین دلیل مدیران این صندوق‌ها باید در بازارهای مالی به شدت حرفه‌ای عمل کنند و از دانش و تخصص کافی برای مدیریت صندوق‌ها برخوردار باشند.

در ایران صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعالیت محدودی دارند و دارای چهار نوع، صندوق سرمایه‌گذاری سهام، صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، صندوق سرمایه‌گذاری مختلط و ETF هستند. در واقع انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در ایران بر اساس نوع ترکیب دارایی‌ها طبقه‌بندی می‌شوند در حالی که در بازارهای جهانی انواع مختلف صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر اساس نحوه فعالیت آنها تقسیم‌بندی می‌شوند. به همین دلیل است که برخی از این صندوق‌ها از جمله مثلا «هج فاند» در ایران فعالیتی ندارند.

در نوشته‌های دیگری انواع مختلف صندوق‌های سرمایه‌گذاری را توضیح خواهیم داد.

پوشش ریسک یا هج چیست؟

هج کردن چیست و چرا در شرایط امروز ایران لازم است؟

هج کردن[1] به معنی سرمایه گذاری برای کاهش ریسک تغییرات نامطلوب قیمت یک دارایی/سرمایه است. بیان کاربردی تر موضوع "محافظت از سرمایه‌گذاری دربرابر زیان‌های احتمالی از طریق ایجاد تعادل در سرمایه‌گذاری‌های دیگر" است.

در واقع در هج کردن شما با خرید یک سرمایه،‌ ریسک سرمایه‌گذاری اصلی خود را کاهش می‌دهید. هج کردن را می‌توان با خرید بیمه مقایسه پوشش ریسک یا هج چیست؟ کرد. زمنی که شما خانه می‌خرید با خرید بیمه نامه ریسک‌های مرتبط با آن را کاهش می‌دهید. بدیهی است مبلغ پرداختی برای بیمه از سود شما می‌کاهد (در مقابل کاهش ریسک).

بنابراین هرزمان شما از طریق سرمایه‌گذاری هج می‌کنید هم، سود شما کاهش پیدا می‌کند. در نظر داشته باشید باتوجه به تغییرات متعدد در بازارهای سرمایه و از آنجا که ممکن است متغیر‌ها همسو نباشند همه ابعاد یک سرمایه‌گذاری برای ما قابل پیش‌بینی نیست از این رو هج‌کردن کمک می‌کند که بخشی از ناشناخته‌ها (ریسک‌ها) کنترل شوند. سعی می کنم با دو مثال این مفهوم را بهتر توضیح بدهم لازم به ذکر است در بازار های جهانی بسیاری از هج‌کردن‌ها با قرارداد های آتی ارز و یا اخذ موقعیت short(ابتدا فروش چیزی که ندارید و سپس خرید آن) است. اما در اینجا تلاش شده مثال‌ها، در بازار ایران کاربرد داشته باشند.

مثال: شما پس از تحلیل اقدام به خرید سهام شرکت الف می‌کنید هم زمان با خرید گواهی اختیار فروش همان سهم هج‌می‌کنید. به عبارت دیگر در صورت رشد قیمت سهام شرکت الف ارزش گواهی اختیار فروش شما کاهش پیدا می‌کند(کاهش میزان سود) از سوی دیگر در صورت تغییر شرایط بازار و کاهش قیمت سهام شرکت الف بخش عمده زیان شما از طریق گواهی اختیار فروش جبران می‌شود.

مثال دیگر : شما با تحلیل قیمت طلا و میزان و نحوه عرضه و تقاضای آن اقدام به خرید طلا می‌کنید اما به دلیل اینکه ممکن است با تقویت دلار در بازار جهانی قیمت طلا کاهش بیابد با اختصاص بخشی از سرمایه به خرید دلار هج می‌کنید.

چرا هج‌کردن در شرایط امروز ایران برای سرمایه‌گذاری لازم است؟

وقتی تغییر شرایط اقتصادی / سیاسی زیاد باشد پیش‌بینی شرایط و تغییرات سخت و حتی غیر ممکن خواهد بود و ریسک سرمایه‌گذاری به شدت افزایش پیدا می‌کند. در چنین شرایطی هج کردن به منظور پوشش ریسک‌ها و پیش‌گیری از ضرر ضروریست. شناخت عوامل تاثیرگذار بر هر سرمایه‌گذاری و رفتار هر یک از آن‌ها در مواجه با متغیر های اصلی بازار نقش مهمی در تصمیم‌گیری دارد.

استهلاک، تورم (همگرایی / واگرایی)، نقد شوندگی، قوانین و سیاستگذاری ها، نرخ دلار، قیمت‌های جهانی، هزینه معامله (کارگزاری، ثبت و. )، ریسک نکول، تحریم، درآمد زایی و یا افزایش قیمت و. را می‌توان ریسک‌ها و متغیر‌های اصلی موثر بر سرمایه‌گذاری های گوناگون دانست که باید در هر سرمایه گذاری و نیز هج کردن به نحوه و میزان تاثیر و همچنین همسویی آن‌ها توجه کرد.

هدجینگ در فارکس چیست؟

افرادی که در بازارهای مالی مشغول به فعالیت هستند یک هدف مشترک دارند و هدف همگی آنها کاهش ریسک و افزایش سود در معاملات است.امروزه روش های زیادی در بازارهای مالی ابداع شده است که معامله گران می توانند از آنها برای دستیابی به هدف خود استفاده کنند.یکی از این روش ها در بازهای مالی هدجینگ یا همان هجینگ است.

هدجینگ در فارکس به معامله گران کمک خواهد کرد که ریسک معاملات خود را به میزان قابل توجه ای کاهش دهند و با این کار از سرمایه ای که وارد بازار مالی کرده اند محافظت کنند. معامله گران برای استفاده از هدجینگ در فارکس ابتدا باید شناخت کافی از مفهوم این روش در بازارهای مالی داشته باشند زیرا اگر بدون آشنایی از روش هجینگ در فارکس استفاده کنند ممکن است حساب معاملاتی آنها از دست برود.

بنابراین تصمیم گرفتیم در این مقاله از آموزش فارکس مفهوم هدجینگ در فارکس را به شما آموزش دهیم،اگر می خواهید با این مفهوم در بازار فارکس آشنا پوشش ریسک یا هج چیست؟ شوید تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید.

هدجینگ در فارکس (Heading) که به صورت مخفف به آن هجینگ در فارکس نیز گفته می شود به معنای محافظت است که از سرمایه معامله گران در بازارهای مالی محافظت خواهد کرد.

تفاوتی نمیکند که شما بگویید هدجینگ در فارکس یا بگویید هجینگ در فارکس هر دو به یک معنی میباشند. در پستی دیگر در خصوص استراتژی هدجینگ در بازار فارکس صحبت کرده ایم و در این پست در خصوص مفهوم هدجینگ در فارکس و اینکه چه افرادی باید از این روش استفاده کنند سخن خواهیم گفت.

سرفصل های آموزشی هجینگ در فارکس

هدجینگ در پوشش ریسک یا هج چیست؟ فارکس چیست؟

کلمه هج یا همان هدج در لغت به معنای محافظت است.هدجینگ در فارکس یک روش محافظت از سرمایه است که به صورت مخفف به آن هج یا هدج گفته می شود.

همانطور که می دانید در بازارهای مالی ریسک زیادی وجود دارد و افرادی که سرمایه خود را وارد این بازارها می کنند همیشه دغدغه محافظت از سرمایه خود را دارند.این افراد می خواهند با سرمایه ای که وارد بازار مالی کرده اند سود کنند اما از ریسک موجود در این بازارها نیز هراس دارند.

اما ریسک یک جزو جداناپذیر از بازارهای مالی است و معامله گران اگر می خواهند سرمایه خود را چندین برابر کنند و هدف آنها دستیابی به سود می باشد باید ریسک کنند.بنابراین معامله گران نمی توانند ریسک را به کل از معامله گری حذف کنند اما می توانند با استفاده از روش های موجود ریسک را کاهش دهند.

طبیعی است که این موضوع دغدغه معامله گران در بازارهای مالی مانند فارکس باشد زیرا آنها سرمایه خود را وارد بازاری می کنند که غیرمتمرکز است و قطعیت ندارد و ممکن است با هر اخبار فاندامنتالی نوسانات آن افزایش یا کاهش یابد و بازار برخلاف انتظار آنها شروع به حرکت کند.

در بازارهای مالی هیچ چیزی به عنوان صددرصد وجود ندارد و تفاوتی ندارد شما جزو معامله گران مبتدی یا حرفه ای باشید زیرا معامله گران حرفه ای نیز نمی توانند بازار را صددرصد پیش بینی کنند و آنها نیز براساس حدس و گمان بازار را پیش بینی خواهند کرد.

درست است که روش های بسیار زیادی برای پیش پوشش ریسک یا هج چیست؟ بینی بازار وجود دارد که ممکن است معامله گران در استفاده از این روش ها نیز بسیار حرفه ای باشند اما آنها نیز همیشه بازگشت روند در نمودارهای قیمتی برخلاف انتظار خود را احتمال می دهند و به دنبال روشی هستند که از سرمایه خود در برابر اتفاقات غیر قابل پیش بینی محافظت کنند.

روش های بسیار زیادی وجود دارد که معامله گران می توانند با استفاده از آنها ریسک را در معاملات خود کاهش دهند آنها می توانند با تحلیل صحیح بازار با اطمینان بیشتری وارد بازار شوند و ریسک معاملات را کاهش دهند یا می توانند از مدیریت سرمایه در معاملات خود استفاده کنند تا از سرمایه خود محافظت کنند.

یکی از روش های کاهش ریسک در معاملات استفاده از هجینگ در فارکس است.این روش می تواند برای معامله گران بسیار کمک دهنده باشد اما متاسفانه تعداد افرادی که در بازارهای مالی از این روش اطلاع دارند بسیار کم است.

هجینگ در فارکس یک استراتژی بسیار کاربردی است که در ابتدا توسط صندوق های سرمایه گذاری مورداستفاده قرار می گرفت اما با گذشت زمان این روش وارد بازارهای مالی مختلف شد و توسط معامله گران حرفه ای مورد استفاده قرار گرفت. هجینگ در فارکس یک استراتژی است که به معامله گران کمک می کند تا از سرمایه خود در برابر هر خطری که ممکن است آنها را تهدید کند محافظت کنند و به نوعی به بیمه شباهت دارد.زمانی که شما خانه یا ماشین خود را بیمه می کنید از مال خود در برابر اتفاقات احتمالی محافظت خواهید کرد.هجینگ نیز سرمایه شما را در بازارهای مالی بیمه خواهد کرد.

همانطور که می دانید بیمه به معنای این نیست که ما از اتفاقات احتمالی جلوگیری کنیم زیرا این اتفاقات غیرقابل پیش بینی هستند بلکه بدان معناست که زیان خود را در این اتفاقات کاهش دهیم.هجینگ در فارکس نوعی بیمه است که از حرکات پوشش ریسک یا هج چیست؟ غیرقابل پیش بینی بازارهای مالی جلوگیری نمی کند بلکه زیان خود در پی آنها را کاهش می دهد.

مفهوم هدجینگ در فارکس چیست؟

عوامل بسیار زیادی بر روی بازار فارکس تاثیر می گذارد و نوسانات در این بازار را به حرکت در می آورد که این نوسانات در بازار فارکس نیز بر روی معاملات معامله گران تاثیر می گذارد. هدجینگ در فارکس روشی است که از معاملات معامله گران در برابر نوسانات و اتفاقاتی که می تواند بر روی معاملات تاثیر بگذارد محافظت خواهد کرد و با این کار باعث می شود که ریسک در معاملات معامله گران کاهش یابد.

همانطور که قبلا به شما آموزش دادیم برخی دارایی ها در بازار فارکس با یکدیگر همبستگی مثبت یا منفی دارند که در همبستگی مثبت دارایی های در یک جهت و در همبتسگی منفی دارایی های برخلاف جهت یکدیگر حرکت می کنند.

از آنجا که مفهوم هجینگ به معنای معامله در دو جهت برخلاف یکدیگر است. بنابراین برای اینکه از هجینگ در فارکس استفاده کنیم باید دو دارایی که با یکدیگر دارای همبستگی منفی هستند را انتخاب کنیم و وارد معامله شویم.

اگر همبستگی جفت ارزها را به یاد نمی آورید بهتر است دوباره آموزش آن را مطالعه کنید زیرا همبستگی در هدجینگ بسیار کاربردی است.

برخی از کارگزاری به معامله گران اجازه خواهند داد که که یک جفت ارز را به طور همزمان خریداری کرده و بفروشند یا به عبارتی وارد معامله خرید و فروش در یک جفت ارز شوند که این کار به آنها کمک خواهد کرد که در صورت زیان در معامله اول خود در معامله دوم آن را جبران کنند.همچنین آنها می توانند از استراتژی هجینگ در این نوع معامله استفاده کنند.

زمانی که شما دو جفت ارز را در بازار فارکس که دارای همبستگی مثبت هستند معامله می کنید آنها به دلیل همبستگی که میان آنها وجود دارد رفتار قیمتی مشابهی را از خود نشان خواهند داد.بنابراین شما می توانید آنها را با یکدیگر با روش هجینگ در فارکس هدج کنید.

در این صورت شما با یکی از جفت ارزها وارد معامله خرید می شوید و با جفت ارز دیگر وارد معامله فروش خواهید شد.در این صورت اگر در یکی از آنها ضرر کنید با سود پوزیشن دیگر خود ضرر را جبران خواهید کرد و صبر می کنید تا زمانی که هر دو جفت ارز وارد مرحله سود شوند و سپس معامله را می بندید و در نتیجه سود می کنید.

بنابراین هجینگ در فارکس در معاملات شما از سرمایه شما به این صورت محافظت خواهد کرد و شما می توانید همزمان دو معامله را باز نگه دارید و زمانی که در یکی از آنها دچار ضرر می شوید در معامله دیگر خود سود کنید و ضرر و زیان خود را پوشش دهید.

آشنایی با پروتکل سولوژنیک و ارز دیجیتال (SOLO)

سرمایه‌گذاران به دنبال معامله دارایی‌های مصنوعی (Synths) و حضور در بازار مشتقات (Derivatives Market) هستند به غیر از پروتکل‌‌های سینتتیکس (Synthetix) اتریوم، سولئون (Soleon) سولانا و فایر فلای (Firefly) پولکادات اکنون یک گزینه‌ی دیگر دارند. صرافی غیرمتمرکز سولوژنیک (Sologenic) یک پروتکل مشتقات در شبکه ریپل (Ripple) است که اوراق بهادار، سهام، صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) و کامودیتی را توکنیزه می‌کند. این پلتفرم می‌تواند شکاف میان بازار کریپتو و بازارهای سنتی را پر کند و ارزهای دیجیتال را در دسترس سرمایه‌گذاران بیشتری قرار دهد. اما سولوژنیک (SOLO) چیست و چگونه کار می‌کند؟

بازار مشتقات پس از بازارهای نقدی، دومین حوزه معاملاتی محبوب میان معامله‌گران هستند. با توجه به این‌که ارزهای دیجیتال و فناوری زیربنایی آن کار بزرگی در توسعه بازار مشتقات انجام می‌دهند، ما نیز پروژه‌ای را بررسی خواهیم کرد که هدف آن قابل استفاده کردن محصولات مشتقه مبتنی بر بلاک چین است. با این وجود پیش از بررسی قابلیت‌های صرافی غیرمتمرکز سولوژنیک (Sologenic) و ارز دیجیتال سولو (SOLO) باید با مفهوم توکنیزه کردن و دارایی‌های مشتقه آشنا شویم.

توکنیزه کردن و ایجاد دارایی مشتقه

در حوزه بلاک چین، توکنیزه کردن (Tokenization) فرآیند تبدیل دارایی‌های دنیای واقعی یا آنلاین به شکل توکن‌های ارز دیجیتال است. اگرچه توکن‌های غیرمثلی یا NFT آخرین ترند‌های این حوزه هستند اما در شکل رایج از توکینزه کردن برای پیاده‌سازی بازارهای مشتقات غیرمتمرکز استفاده می‌شود. اما مشتقات دقیقا چه شکل از دارایی‌ها هستند؟ به زبان ساده، مشتقات (Derivative) دارایی‌های هستند که ارزش خود را از دارایی‌های دیگر می‌گیرند.

دارایی‌های مشتقه مناسب سرمایه‌گذارانی هستند که مایل به خرید قراردادهایی هستند که در شرایطی که خرید دارایی واقعی غیرممکن است، نمایانگر ارزش آنها هستند. برای مثال آنها به جای خرید شمش‌های واقعی طلا، اوراقی را خریداری می‌کنند که ارزشی معادل با شمش طلا دارند. برای سرمایه‌گذارانی که صرفا می‌خواند سفته‌بازی کنند، شمش‌های واقعی طلا نیاز به حمل و نقل و نگه‌داری در جایی امن دارند، بنابراین خرید دارایی واقعی کاری پوشش ریسک یا هج چیست؟ بیهوده و بی‌معنی است.

بازار مشتقات موارد استفاده زیادی دارد، سرمایه‌گذاران زیادی از این بازارها به عنوان استراتژی پوشش ریسک یا هج کردن (Hedging) استفاده می‌کنند، معامله‌گران این کار را با پیش‌بینی حرکت آتی قیمت یک دارایی یا استفاده از لوریج انجام می‌دهند. بیشتر سرمایه‌گذاران تمایل دارند تا از معاملات CFD به عنوان اولین شکل از مشتقات استفاده کنند. در بازار ارزهای دیجیتال، معمولا مشتقات در قالب دارایی‌های مصنوعی غیرمتمرکز هستند.

یک نمونه محبوب از چنین پروژه‌هایی، سینتتیکس (Synthetix) یک پروتکل نقدینگی مشتقات مبتنی برا بلاک چین اتریوم است. این پلتفرم به کاربرانی که توکن‌های SNX خود را استیک کنند، مشتقاتی ارائه می‌کند که توسط اوراکل‌ها ایجاد شده‌اند. کاربران نیز در ازای استیکینگ، از کارمزد تراکنش‌های انجام شده پاداش دریافت می‌کنند. تا پیش از معرفی سولوژنیک (Sologenic)، سینتتیکس بازیگر اصلی مشتقات غیرمتمرکز در حوزه ارزهای دیجیتال بود و هیچ پروتکلی در هیچ شبکه‌‌ دیگری راه‌حل بهتری ارائه نکرده بود.

سولوژنیک (Sologenic) چیست؟

سولوژنیک (Sologenic) یک پروتکل مبتنی بر شبکه ریپل (Ripple) است با طیف وسیعی از اوراق بهادار و درایی‌های بازارهای مالی سنتی را توکنیزه می‌کند. هدف این پروژه پر کردن شکاف میان بازارهای مالی سنتی و ارزهای دیجیتال از طریق توکنیزه کردن دارایی‌هاست که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌د‌هد تا از ارزهای دیجیتال به هر شکل قابل تصوری استفاده کنند. سولوژنیک یک اکوسیستم‌ کامل شامل یک صرافی غیرمتمرکز، یک کیف پول ارز دیجیتال بومی و کارگزاری برای توکنیزه کردن دارایی‌هاست.

هدف سولوژنیک این است که بیش از ۴۰٬۰۰۰ دارایی رایج مانند سهام، کامودتی و صندوق‌های ETF را از بیش از ۳۰ بازار بورس جهانی بر اساس تقاضا صورت توکنیزه و عرضه کند. تیم توسعه‌دهنده این پلتفرم بر این باور است که برای پاسخگویی به تقاضاهای صنعت مالی باید بر استفاده از یک بلاک چین پیشرفته و مدرن تکیه کند، بنابراین آنها از بلاک چین ریپل استفاده می کند. هر دارایی مشقه در سولوژنیک به شکل یک استیبل کوین ایجاد می‌شود که با نسبت ۱:۱ با دارایی‌های واقعی پشتیبانی می‌شوند. از استیبل کوین‌ها برای نشان دادن مالکیت استفاده می شود و زمانی که دارایی توکنیزه شده ایجاد می شود با نماد ‘s’ در کنار اسم دارایی مشخص می شود.

ویژگی‌های اصلی پروتکل سولوژنیک:

• توکن‌سازی بر اساس تقاضا
• معاملات دارایی‌های غیر بلاک چین
• کارت‌های ارز‌های دیجیتال
• مشارکت جامعه
• پاداش استیکینگ

ارز دیجیتال SOLO چیست؟

ارز دیجیتال بومی صرافی غیرمتمرکز سولوژنیک، سولو (SOLO) نام دارد که از آن برای تأمین نقدینگی و بازارسازی استفاده می‌شود. این توکن‌ها در دفترکل بلاک چین ریپل منتشر می‌شوند و امکان نقل و انتقال نقدینگی تقریبا فوری را پوشش ریسک یا هج چیست؟ فراهم می‌کنند. کل اکوسیستم سولوژنیک حول محور استفاده از رمز ارز سولو (SOLO) می‌چرخد. به طور کلی، از این توکن در درجه اول برای خرید و فروش سهام، ETF ‌ها و کامودیتی‌ها با استفاده از خدمات پروتکل استفاده می‌شود.

به همیت دلیل، ارز دیجیتال سولو در پروتکل سولوژنیک یک توکن کاربردی تعریف می‌شود. در زمان نگارش این مقاله، رمز ارز سولو در رتبه ۴۲۲ام بازار ارز‌های دیجیتال قرار دارد. ارزش بازار این کوین در حال حاضر ۷۱ میلیون دلار است و با قیمت ۰.۳۶ دلار معامله می‌شود. عرضه در گردش این کوین ۲۰۰ میلیون سکه است که نیمی از عرضه کل این ارز دیجیتال است. این توکن در صرافی‌های مختلفی از جمله MEXC، Gate.io، کوینکس، هات‌بیت و چند صرافی دیگر لیست شده است.

اکوسیستم پروتکل سولوژنیک

اکوسیستم سولوژنیک (Sologenic) از ۳ سرویس اصلی تشکیل شده است. این شرکت قبلا اعلام کرده است که قصد دارد خدمات بیشتری را در آینده نزدیک منتشر کند. در اینجا ما صرافی غیرمتمرکز، کیف پول و کارگزاری (توکیزه کردن) سولوژنیک را بررسی می‌کنیم.

صرافی غیرمتمرکز سولوژنیک (SOLO DEX)

دارایی‌های توکنیزه‌شده این پروتکل در صرافی غیرمتمرکز بومی سولوژنیک در دسترس هستند. کاربران می‌توانند ارز دیجیتال سولو (SOLO)، سهام، ETF و کالا‌ها را در این صرافی معامله کنند. با اینکه صرافی سولوژنیک یگ پلتفرم آنلاین است، اما از طریق کیف پول‌های ارز دیجیتال برای روی سیستم‌های عامل اندروید و iOS نیز در دسترس کاربران قرار دارد.

صرافی غیرمتمرکز مبتنی بر دفتر کل بلاک چین ریپل است و همچین از ۶ زبان پشتیبانی می‌کند. علی‌رغم این واقعیت که این پلتفرم از یک صرافی غیرمتمرکز براساس مدل اوردر بوک است، اما ساختار خود-حضانتی آن به کاربران اجازه می‌دهد تا مالکیت کامل دارایی‌های خود را برعهده داشته باشند. به این معنی است که صرافی از طریق یک کیف پول موجود که توسط کاربر نگهداری و کنترل می شود، به دارایی‌ها دسترسی پیدا می کند.

کاربران می‌توانند با استفاده از این صرافی معامله، معاملات خود را در چند ثانیه انجام دهند. کارمزد پایین (۰.۰۰۰۰۰۵ دلار) صرافی سولوژنیک برای بسیاری از تریدر‌ها جذاب است. این صرافی می‌تواند تا ۱۵۰۰ معامله در ثانیه را انجام دهد، مشابه چیزی که در یک صرافی متمرکز انجام می‌شود. سرمایه‌گذاران می‌توانند با اتصال کیف پول خود به صرافی غیرمتمرکز Sologenic دسترسی پیدا کنند. این صرافی تاکنون از کیف پول‌های ارز دیجیتال زیر پشتیبانی می‌کند:

• سولو (SOLO)
• لجر (Ledger)
• دی‌سنت (D’Cent)
• زوم (XUMM)

کیف سولو والت (SOLO Wallet)

سولو والت (SOLO Wallet) کیف پول ارز دیجیتال بومی پلتفرم سولوژنیک است که می‌توانید از آن برای نگه‌داری ارزهای دیجیتال و دارایی‌های توکنیزه‌شده خود استفاده کنید. سولو (SOLO) به کاربران اجازه می‌دهد تا کیف پول‌های متعددی را ایجاد، مدیریت و فعال کنند. همچنین بازار‌ها را رصد و تراکنش‌های انجام شده را رهگیری کنند. همانطور که پیش‌تر گفتیم، سولو والت هم از کیف پول و هم از صرافی میزبانی می‌کند. این کیف پول برای دو سیستم عامل اندروید و iOS در دسترس است.

کارگزاری سولونکس (SOLONEX)

سولونکس (SOLONEX) یک سیستم کارگزاری برای توکن‌سازی طراحی شده و به‌ طور خاص برای بانک‌ها، شرکت‌های سرمایه‌گذاری، کارگزاری‌ها و صرافی‌ها ایجاد شده است. این کارگزاری می‌تواند انواع دارایی‌های غیر بلاک چینی را توکنیزه کند، معاملات فرکشنال انجام دهد، ۲۴ ساعت شبانه روز و هفت روز هفته معامله کند، دور‌های تأمین مالی را راه‌اندازی، نقدینگی را مدیریت و خدمات حضانتی را ارائه دهد.

به‌طور کلی، این سولونکس یک پلتفرم معاملاتی است که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد به بازار‌های غیرمتمرکز با همان قابلیت‌های فنی، کارایی و امنیت مانند بازارهای مالی سنتی دسترسی داشته باشند. سولونکس، مانند سایر محصولات و خدمات سولوژنیک بر روی بلاک چین ریپل ایجاده شده است.

کلام آخر

همان‌طور که مشاهده کردید، سولوژنیک (Sologenic) یک پروتکل مشتقات است که پتانسیل زیادی برای رشد دارد. سولوژنیک با استفاده از مقیاس‌پذیری بلاک چین ریپل، مکانیسم اجماع آن، ارتباطات تجاری و سایر ویژگی‌های ارزشمند این شبکه موفق به ایجاد یک اکوسیستم کامل با قابلیت‌های زیاد برای ارائه به سرمایه‌گذاران در طیف‌های مختلف شده است. اما مانند هر پروژه دیگری، مشکل فعلی سولوژنیک عدم پذیرش آن توسط کاربران است.

هر پروژه ارز دیجیتالی که بر ارائه ابزارهای مفید در حوزه دیفای متمرکز شده است، باید دارای جمعیت کاربران پایه‌ای باشد تا پلتفرم آن ارزش بررسی داشته باشد، به خصوص زمانی که نقدینگی و ارزش بازار نقش مهمی بازی می‌کنند. بنابراین برای اینکه سولوژنیک بتواند با پلتفرم‌های مشتقات دیگر مانند سینتتیکس رقابت کند، باید ویژگی‌هایی به اندازه کافی عالی برای جذب سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال نسبت به رقبای خود در شبکه‌های دیگر ارائه دهد.

آشنایی با مفهوم هج کردن (Hedging) در ترید ارزهای دیجیتال

بازار ارزهای دیجیتال هر روز در حال توسعه و پیشرفت است و این موضوع افراد زیادی را به فکر کسب درآمد از بازار رمزارزها می‌اندازد. اما واقعیت این است که همان اندازه که در این بازار می شود درآمد کسب کرد و پول‌دار شد به همان اندازه هم ممکن است که سرمایه اولیه از دست برود. این همان واقعیتی که از آن به عنوان ریسک‌پذیری در بازار یاد می‌شود.

در شرایطی که همه از ریسک کردن در بازار آگاه هستند و می‌کوشند آن را به حداقل برسانند، هج کردن به عنوان یک استراتژی برای پوشش‌دهی ریسک بازار روی کار آمده است. در این مطلب با مفهوم هج کردن (Hedging)، چگونگی آن، مزایا و معایب آن آشنا خواهیم شد.

مفهوم هج کردن (Hedging)

ترجمه لغوی Hedging یعنی پوشش دادن و در امان نگهداشتن بخشی از چیزی. دانستن معنی فارسی همین کلمه برای پی بردن به مفهوم آن تا حدودی کافی و آگاهی بخش است.

بنابراین متوجه می‌شویم که هج کردن در بازار معاملات یعنی کاهش دادن میزان ریسک سرمایه‌گذاری و در اصل یک استراتژی برای اینکه روی ریسک بازار پوشش بگذاریم. باید این نکته را نیز در نظر داشته باشید که وقتی در معاملات از استراتژی هج کردن استفاده کنید مقدار یودی که در ان معامله به دست می‌آورید کمتر از زمانی است که به این استراتژی متوسل نشده اید.

هج کردن راهی برای کاهش ضررهای بزرگ در وضعیتی است که بازار روند نزولی در پیش گرفته است. یعنی وقتی مشاهده می‌کنید که یک سهام نرخ نزولی دارد و شما راهی جز ورود به ترید ندارید بخشی از آن را هج می‌کنید. بنابراین ضرر کمتری متحمل خواهید شد.

از استراتژی هج کردن در چه زمانی استفاده می‌شود؟

زمانی از استراتژی هج کردن استفاده می‌شود که احتمال می‌دهید ممکن است تغییرات ناگهانی در نرخ ارز و دارایی شما پیش آید. به همین دلیل از به دست آوردن سود بیشتر صرفه نظر می‌کنید و سعی می‌کنید از این طریق سرمایه‌تان را حفظ کنید. حالا که با این استراتژی و زمان استفاده از ان آشنا شدید، لازم است بدانید که در چه مواردی هج کردن ضروری است؟

ممانعت از بروز ضررهای بزرگ و حفظ دارایی

می‌دانید که بازار کریپتوکارنسی به صورت مداوم در حال نوسان است. این نوسانات به تریدر ها می‌گوید که اصلا بعید نیست خیلی ناگهانی نرخ ارز افزایش یا کاهش پیدا کند. این همان موضوعی است که به ریسک‌پذیری بازار پوشش ریسک یا هج چیست؟ اشداره دارد. در چنین شرایطی تریدر با در نظر گرفتن احتمال سقوط بازار به استراتژی هج کردن متوسل می‌شود تا دارایی خود را حفظ کند.

محافظت کردن از سود

هج کردن یعنی محافظت از سرمایه. با این کار در صورتی که بازار روند خوبی داشته باشد و معامله هم پرسود باشد، سود کمتری برای معامله‌گر رقم می‌خود. اما چون این کار را با علم بر حفظ دارایی انجام داده است، به دست آوردن سود کم را به از دست دادن سرمایه ترجیح می‌دهد و معامله را پیروزمندانه تلقی می‌کند.

آشنایی با اصول سه گانه هج کردن (Hedging)

قبل از اقدام به اجرای استراتژی هج کردن (Hedging) در بازار، باید این اصول سه گانه را در نظر بگیرید و به آن مسلط باشید:

1.باز کردن پوزیشن‌های معکوس.

معامله‌گر باید همیشه برای تغییر استراتژی و پوزیشن آماده باشد. در این مورد اگر پیش‌بینی کرده است که بازار شاهد افزایش قیمت ارز خواهد بود، باید سریعا خود پوشش ریسک یا هج چیست؟ را در موقعیت خرید یا لانگ قرار دهد.

2.ارزیابی نقدینگی.

معامله‌گران برای اطلاع از روند بازار و همچنین تصمیم‌گیری برای ورود به ترید در زمان مناسب یا خروج از آن، سرعت معاملات و قدرت نقدینگی دارایی و ارزهای جدید را محاسبه می‌کنند. با این کار بدون اتلاف وقت و ریسک کردن می‌توانند وارد ترید (خرید یا فروش) شوند.

3.تنوع بخشی.

از جمله بهترین و موثرترین تکنیک‌های مدیریت سرمایه، تنوع بخشیدن به پرتفولیو است. در این مورد می‌توانید از پوزیشن‌های مختلف برای بیت کوین ، اتریوم و سایر توکن‌ها بهره‌مند شوید.

آشنایی با انواع استراتژی‌های Hedging

برای استفاده از روش هج کردن و حفظ دارایی (به دست آوردن سود مطمئن) می‌توانید 4 استراتژی را انتخاب کنید. شامل:

1.فروش استقراضی (Short Selling)

در این روش تریدر پیش‌بینی می‌کند که احتمال دارد قیمت دارایی کم شود. بنابراین سریع وارد عمل می‌شود بخشی از دارایی را قرض می‌گیرد تا به فروش برساند. بعد با نرخ پایین‌تر همان دارایی را بازخرید می‌کند. در نتیجه یک اختلاف قیمت این میان به وجود می‌آید که همان سودی می‌شود که باید به دست آورد.

2.معاملات آتی (Hedging)

در این روش تریدر توافق می‌کند که در فلان تاریخ فلان ارز را با فلان قیمت بخرد یا بفروشد. در این صورت پوشش ریسک یا هج چیست؟ می‌تواند پوزیشن خود را حفظ کند و ارزی که با قیمت پایین‌تر خریده با قیمت بالاتر بفروشد. حتی می‌تواند پیش از رسیدن موعد قرارداد با تکیه بر پیش‌بینی‌های انجام شده قرارداد خود را بفروشد.

3.قراردادهای دائمی

این نوع قرارداد قدرت خرید بیشتری به تریدر می‌دهد. در این روش تریدر می‌تواند دارایی را بدون تعیین تاریخ در زمانی که شاهد افزایش قیمت بود، خرید و فروش کند. یعنی هر زمان که موقعیت بازار را مناسب دید می‌تواند وارد بازار شود یا از آن خارج شود.

4.معاملات آپشن

در روش معاملات آپشن ، معامله‌گران می‌توانند دارایی مورد نظر پیش از رسیدن زمان مشخص با نرخ خاص خرید و فروش کنند. در واقع از این روش برای جلوگیری از ضرر بیشتر استفاده می‌شود.

آشنایی با مزایای هج کردن (Hedging)

استفاده از استراتژی هج کردن در بازار کریپتو 6 مزیت اصلی دارد که عبارتند از:

1.فراهم شدن امکان استفاده از روش‌ها معاملاتی چون معاملات آتی برای کاهش ریسک.

2.روشی است برای به دست آوردن سود مطمئن (سود کم اما واقع‌بینانه).

3.کاهش دادن تاثیر نوسانات قیمت ارز بر پرتفولیوی تریدر.

4.دستیابی به بینش و آگاهی جدید از تحرکات و جهش‌های بازار.

5.استفاده از استراتژی هج کردن آسان است و دردسر چندانی ندارد.

6.استفاده از این استراتژی برای بسیاری از رمزارز ها میسر است.

آشنایی با معایب هج کردن در بازار

بعد از دانستن مزایای استفاده از این استراتژی، بهتر است با معایب آن نیز آشنا شوید. مهم‌ترین معایب این روش عبارتند از:

1. کم شدن میزان سود احتمالی.

2. این روش نیاز به رصد مداوم بازار دارد.

3. هج کردن به عنوان یک استراتژی کوتاه مدت مناسب است.

4. شما برای این استراتژی باید یک پوزیشن دیگر نیز باز کنید، اما اگر ببینید که بازار تغییری نمی‌کند نیاز به استفاده از این استراتژی ندارید.

هج کردن ریسک را کم می‌کند

درست است که تریدر از استراتژی هج کردن برای کاهش میزان ریسک احتمالی استفاده می‌کند؛ اما این روش هرگز به معنای از بین رفتن ریسک نیست. هنگام استفاده از این روش با در نظر گرفتن مزایا و معایبی که در ترید برای شما دارد، باید ریسک هر ترید را جداگانه بررسی کنید و سپس تصمیم بگیرید.

همواره باید این واقعیت را در نظر بگیرید که در هر ترید اگر هج کنید مزایا و سودی که به دست می‌آورید در مقابل هزینه‌هایی که متحمل می‌شود ارزش دارد یا خیر. اگر بدون آگاهی از این روش استفاده کنید اصلا بعید نیست که نتیجه مطلوب حاصل نشود.

نتیجه گیری

در این مقاله با هج کردن به عنوان روشی برای کاهش ریسک و حفظ دارایی آشنا شدیم. هج کردن راهی برای کاهش ضررهای بزرگ در وضعیتی است که بازار روند نزولی در پیش گرفته است. یعنی وقتی مشاهده می‌کنید که یک سهام نرخ نزولی دارد و شما راهی جز ورود به ترید ندارید بخشی از آن را هج می‌کنید. بنابراین ضرر کمتری متحمل خواهید شد.

می‌دانید که بازار کریپتوکارنسی به صورت مداوم در حال نوسان است. این نوسانات به تریدرها می‌گوید که اصلا بعید نیست خیلی ناگهانی نرخ ارز افزایش یا کاهش پیدا کند. این همان موضوعی است که به ریسک‌پذیری بازار اشداره دارد. در چنین شرایطی تریدر با در نظر گرفتن احتمال سقوط بازار به استراتژی هج کردن متوسل می‌شود تا دارایی خود را حفظ کند. اما هیچ یک از این اطلاعات به معنی از بین رفتن کامل ریسک در ترید نیست. برای استفاده از این روش باید همواره بازار را رصد کنید و اطلاعات زیادی به دست آورید.