تجارت باینری آپشن

هرست ابزارهای مالی

بانک‌ها باید از استارت‌آپ‌های فین‌تک استقبال کنند

دنیای‌اقتصاد : از واژه تحول که اغلب در صنعت بانکداری شنیده می‌شود، دیگر نمی‌توان به راحتی چشم‌پوشی کرد. یکی از عوامل کلیدی در تحول صنعت بانکداری، شرکت‌های فناوری مالی یا فین‌تک‌ها هستند، به طوری که تعداد استارت‌آپ‌ها و میزان سرمایه‌گذاری در این بخش در خلیج فارس به سرعت در حال رشد است. در امارات متحده عربی، پلتفرم سرمایه‌گذاری خرده‌فروشی Sarwa در سال گذشته با حمایت ۲۵ میلیون دلاری مواجه شد و در فهرست تامین مالی قرار گرفت و پس از آن وب‌سایت مقایسه خدمات مالی Yallacompare با ۲۲ میلیون دلار قرار دارد. همچنین پلتفرم پرداخت مصری Paymob سال گذشته بالغ بر ۵/ ۱۸ میلیون دلار سرمایه جمع‌آوری کرد. این در حالی است که کل بودجه تخصیص داده شده به حوزه فین‌تک در امارات متحده عربی حدود ۱۵۰ میلیون دلار است.

به گزارش بخش ترجمه شرکت‌ها، به نقل از گوگل نیوز، در پاسخ به این روند افزایشی، بانک‌های مستقر باید شیوه‌های کاری قدیمی ‌و جدید را با یکدیگر ترکیب کنند تا از شکوفایی آنها اطمینان حاصل کنند. فین‌تک‌ها دشواری رقابت با بازیکنان شناخته‌شده صنعت مالی را درک می‌کنند، زیرا بانکداری به شدت توسط قوانین پرهزینه‌ای مانند شناخت مشتری و اقدامات ضدپولشویی تنظیم می‌شود. در عوض، این تازه‌واردان بازار، بر حوزه‌هایی مانند پرداخت‌ها یا مدیریت مالی شخصی که از زیرساخت‌های بانکی موجود استفاده می‌کنند، تمرکز می‌کنند. به گفته کارشناسان حدود نیمی‌ از فین‌تک‌های منطقه در امارات متحده عربی مستقر هستند و این امر آن را به مرکز فین‌تک منطقه تبدیل می‌کند. با این حال، عربستان سعودی نیز با استارت‌آپ‌های فعال در اردن، مصر و بحرین، بازیگر قابل توجهی در این زمینه است.

برترین فین‌تک‌های تامین مالی شده در سال ۲۰۲۱، شرکت پرداخت سعودی تامارا با حمایت ۱۱۶ میلیون دلاری بود. پایین‌تر از این فهرست، یکی دیگر از شرکت‌های پرداخت، PayTabs با ۲۰ میلیون دلار پشتوانه قرار گرفت، که مشمول حمایت سرمایه‌گذاری از طرف صندوق کارآفرینی واعد، غول نفتی عربستان سعودی آرامکو است. برخی از بانک‌ها به رشد شرکت‌های فین‌تک واکنش مثبت نشان داده‌اند، زیرا خدمات مناسب، نحوه اجرا و قیمت‌گذاری جذاب آنها، اشتهای جدیدی را برای خدمات مالی در میان مشتریان جوان و بکر ایجاد کرده است. یکی از ویژگی‌های استارت‌آپ‌های فعال در زمینه فناوری مالی این است که آنها اغلب بر عملکرد پشتیبانی موسسات مالی مستقر تمرکز می‌کنند و به طور بالقوه خیال بانک‌ها را از قوانین سخت‌افزاری در بخش پشتیبانی آسوده کرده‌اند.

برای بانک‌های بزرگ‌تر که مایل به پذیرش این تحول هستند، در صورت تحقق عملیات پشتیبانی با انتقال هزینه‌های ثابت به هزینه‌های متغیر، کارآمدتر می‌شوند. سرمایه‌گذاری‌های مشترک بین بانک‌ها و فین‌تک‌ها در این زمینه، هزینه‌های عملیاتی بانک را کاهش می‌دهد و به طور بالقوه منجر به ادغام آنها در طول مسیر می‌شود. مقیاس برای رشد در صنایع مالی نیز مهم است، اما تا به امروز، به استثنای چند مورد، وام‌دهی بانک به همتای فین‌تک خود، سود پایدار برای آن ایجاد نکرده و مدیریت دارایی‌های دیجیتال برای رشد پایگاه مشتریان آن را با مشکل مواجه کرده است.

مشکل دیگری که شرکت‌های فین‌تک با آن مواجه هستند این است که بسیاری از آنها مجوز فعالیت بانکی ندارند. اگرچه در خلیج‌فارس، برخی از شرکت‌های جوان این مجوز را به دست آورده‌اند، که این امر باعث پذیرش بسیار قابل توجه آنها در میان مشتریان شده است، زیرا معمولا فعالان اقتصادی تمایل دارند از سرمایه‌گذاری مبالغ هنگفت در شرکت‌های بدون مجوز بانکی اجتناب کنند، مگر اینکه پریمیوم ریسک قابل‌توجهی را ارائه دهند. با این حال، شرکت‌های فین‌تک اغلب خدمات اولیه خود را رایگان ارائه می‌دهند و اطمینان دارند که در موقعیت خوبی برای ارائه راه‌حل‌های دیجیتال رایگان در طولانی‌مدت هستند، زیرا آنها پایگاه‌های مشتری گسترده‌ای دارند که این امر به آنها امکان می‌دهد تا از یارانه‌های نوآوری‎های غیر درآمدزا استفاده کنند.

اما بانک‌ها چگونه از یکپارچه‌سازی فین‌تک‌ها سود خواهند برد؟ یک پاسخ به این سوال این است که استارت‌آپ‌های فناوری مالی عموما روی رفع نیازهای مشتریان خاص تمرکز می‌کنند و معمولا آن را به خوبی انجام می‌دهند. این امر به مشتریان اجازه می‌دهد تا خدماتی مانند سرمایه‌گذاری، تجارت و انتقال دارایی خود را به راحتی انجام دهند. اضافه شدن یک بانک معتبر به این چرخه، با بهره‌مندی از زیرساخت امن فناوری اطلاعات با پشتوانه مالی قوی، سازگاری قابل توجهی بین این دو ایجاد می‌کند. دکتر محمد رامادی، بانکدار ارشد سابق و استاد امور مالی و اقتصاد، در دانشگاه نفت و مواد معدنی ملک فهد، ظهران می‌گوید: هرچند برای برخی از این شرکت‌های فین‌تک جدید مشکلاتی در مسیر پیشرفت آنها وجود دارد، اما برای آنهایی که از این چالش‌ها عبور کنند، بازگشتی وجود نخواهد داشت. موفقیت اولیه آنها مطمئنا توجه بانک‌ها را به خود جلب کرده است، آنها به دنبال یک رابطه هم‌افزایی هستند که نحوه ارائه خدمات مالی در آینده را شکل دهد.

بازارهای مالی چیست؟

بازارهای مالی چیست؟

بازارهای مالی (Financial markets) به گستره وسیعی از بازارها اطلاق می‌شود که در آن‌ها اوراق بهادار مبادله می‌گردد.

‌ این بازارها شامل بازار مبادله سهام، بازارهای اوراق قرضه، بازار فارکس (Forex Market – FX) و بازارهای مشتقات (Derivative Markets) و دیگر انواع بازارها می‌شوند.

بازارهای مالی برای عملکرد صحیح و جذب سرمایه مورد نیاز اقتصاد حیاتی می‌باشند.

درک مفهوم بازارهای مالی

بازارهای مالی نقش مهمی‌ در فعالیت روان و همچنین جذب سرمایه برای اقتصاد ‌ایفا می‌کنند و‌ این کار را از طریق‌ ایجاد نقدینگی برای کسب‌وکارها و کارآفرینان (entrepreneurs) انجام می‌دهند.‌

این بازارها‌ این امکان را برای خریداران و فروشندگان فراهم می‌کنند تا بتوانند دارایی‌های مالی‌شان را با یکدیگر مبادله کنند.

بازارهای مالی اوراق‌های بهادار ارائه می‌کنند و در قبال آن‌ به افرادی که در آن‌ها با مبلغ مازاد خود سرمایه‌گذاری می‌کنند، سودی را تخصیص می‌دهند و به‌طور هم‌زمان برای کسب و کارهایی که نیازمند پول هستند نیز سرمایه فراهم می‌کنند.

بازار بورس تنها یکی از انواع بازارهای مالی می‌باشد. بازارهای مالی از طریق خریدوفروش تعداد زیادی از ابزارهای مالی شامل سهام، اوراق قرضه، ارزها و همچنین مشتقات تشکیل می‌شوند.

بازارهای مالی همچنین اتکای زیادی بر شفافیت اطلاعات دارند تا قیمت‌ها و اطلاعات مورد نیاز تمامی‌ کاربران بازار به‌طور کامل و بدون دست‌کاری به آن‌ها برسد.

قیمت‌های موجود در بازارها و قیمت‌های اوراق قرضه ممکن است نشان‌دهندهٔ ارزش ذاتی واقعی آن‌ها نباشد زیرا نیروی عوامل اقتصاد کلان، مانند مالیات‌ها (Taxes) می‌توانند بر قیمت‌ها اثر گذارند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد اوراق قرضه می‌توانید از مطلب آموزشی «اوراق قرضه چیست؟» دیدن نمایید.

برخی از بازارهای مالی کوچک هستند و یا فعالیت کمی دارند و دیگر انواع آن‌ها، مانند بورس اوراق بهادار نیویورک (New York Stock Exchange – NYSE) روزانه بیش از میلیاردها دلار اوراق بهادار را مبادله می‌کند.‌

این دارایی‌ها (سهام در بازارهای سهامی) به سرمایه‌گذاران‌ این امکان را می‌دهد تا بتوانند سهم‌های شرکت‌هایی که به‌صورت عمومی‌ عرضه شده‌اند را خریدوفروش نمایند.

بازار بورس اصلی جایی است که منتشرکنندگان تازه سهام، که به‌عنوان عرضه‌کنندگان اولیه نیز شناخته می‌شوند، سهام خود را در آنجا می‌فروشند.

هرگونه مبادله‌ای پس از‌ این در بازارهای ثانویه اتفاق می‌افتد، جایی که معامله‌گران، اوراق بهاداری را که قبلاً خریداری کرده‌اند به فروش می‌رسانند و یا دیگر اوراق‌های بهادار را می‌خرند.

نکته مهم: قیمت اوراق‌های بهادار مبادله شده در بازارهای مالی (مرجع) لزوماً ارزش ذاتی (Intrinsic Value) آن‌ها را منعکس نمی‌کند.

انواع بازارهای مالی

بازارهای مالی چیست؟

-بازار مستقیم (Over – the – counter Markets, OTC)

یک بازار مستقیم به یک بازار غیرمتمرکز (Decentralized Market) گفته می‌شود، بدین معنی که هیچ‌گونه مرکز فیزیکی ندارد و تمامی‌ مبادلات به شکل الکترونیکی انجام می‌شوند و در‌ این بازارها دو طرف معاملات بدون حضور در هیچ کارگزاری به‌عنوان شخص سوم به‌صورت مستقیم با یکدیگر به مبادله می‌پردازند.

یک بازار مستقیم، سهام‌هایی را مبادله می‌کند که به‌صورت عمومی ‌در بازار بورس نیویورک (NYSE)، نزدک (NASDAQ) و یا بازار بورس آمریکا (American Stock Exchange – ISE) به نمایش گذاشته نشده‌اند.

به‌طور کلی شرکت‌هایی که در بازار مستقیم مبادله می‌شوند کوچک‌تر از شرکت‌هایی هستند که در بازارهای مالی اصلی مبادله می‌شوند و به همین دلیل بازارهای فرابورس نیازمند قوانین نظارت کمتری هستند و همچنین هزینه استفاده از آن‌ها نیز کمتر می‌باشد.

-بازارهای اوراق قرضه (Bond Markets)

اوراق قرضه، به اوراق بهاداری گفته می‌شوند که در طی آن‌ها سرمایه‌گذار مقداری پول را برای مدت زمان مشخص به‌عنوان وام، به وام‌گیرنده می‌دهد و طبق توافق انجام شده در قرارداد، میزان بهرهٔ مشخصی را دریافت می‌کند.

شما ممکن است به اوراق قرضه به‌عنوان یک توافق بین وام‌دهنده و وام‌گیرنده نگاه کنید که در آن جزئیاتی در مورد وام و همچنین نحوهٔ پرداخت آن نوشته شده است.

اوراق قرضه توسط شرکت‌ها و همچنین شهرداری‌ها (Municipalities)، دولت‌های محلی ایالتی (States) و دولت‌های مرکزی (Sovereign Governments) به‌منظور تأمین مالی پروژه‌ها و عملیات‌ها انتشار می‌یابند.

بازارهای اوراق قرضه، اوراق بهادار را که شامل اوراق و لوایح صادر شده توسط خزانه‌داری ‌ایالات متحده آمریکا (Notes and bills issued by the United States Treasury) می‌شوند را به فروش می‌رسانند.

بازارهای اوراق هرست ابزارهای مالی قرضه همچنین تحت عنوان بازارهای بر پایهٔ بدهی (Debt markets (Credit markets و یا بازارهای درآمد ثابت (Fixed – income markets) نیز شناخته می‌شود.

-بازارهای پولی (Money Markets)

معمولاً بازارهای پولی کالاهایی را مبادله می‌کنند که در طی کوتاه‌مدت (منظور از کوتاه مدت، تاریخ انقضای کم آن‌ها است) دارای نقدینگی بالایی می‌باشند و از مشخصه‌های آن‌ها می‌توان به درجهٔ بالای امنیت و همچنین نرخ سود از پیش تعیین‌شده‌شان اشاره کرد.

در سطح عمومی ‌و عمده‌فروشی، بازارهای پولی شامل حجم‌های معاملاتی بالایی بین مؤسسات و معامله‌گران می‌باشند.

در سطح خرده‌فروشی،‌ این بازارها شامل صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترکی (Mutual Funds) می‌باشند که توسط سرمایه‌گذاران منفرد و حساب‌های باز شده در‌ این بازارها توسط مشتریان بانکی خریداری می‌شوند.

افراد ممکن است در بازارهای پولی به‌منظور خرید گواهی‌های سپرده کوتاه‌مدت (Certificate of deposit – CD’s) سرمایه‌گذاری کنند و یا برای خرید اوراق منتشرشده توسط شهرداری‌ها و یا اوراق منتشرشده توسط هرست ابزارهای مالی خزانه‌داری و غیره سرمایه‌گذاری نمایند.

-بازارهای مشتقات (Derivatives Market)

مشتقات قراردادی هستند که بین دو یا چند طرف معامله نوشته می‌شوند که در آن ارزش قرارداد بر پایهٔ یک دارایی مالی پایه (مانند یک اوراق قرضه) و یا یک دارایی خاص (مانند یک شاخص) تعیین می‌شود.

مشتقات، اوراق بهادار ثانویه‌ای هستند که ارزش آن‌ها به تنهایی توسط ارزش دارایی پایه اصلی‌شان که به آن لینک شده‌اند تعیین می‌شود.

به‌صورت تکی، یک قرارداد مشتقات قراردادی بی‌ارزش می‌باشد. برخلاف سهام‌هایی که به‌صورت مستقیم مبادله می‌شوند، در بازارهای مشتقات به‌صورت قراردادهای آتی و یا قراردادهای اختیار معامله خرید یا فروش و یا انواع دیگری از محصولات مالی (Financial Products) مبادله می‌گردند.

این دارایی‌ها ارزش خود را از ابزارهای مالی مانند اوراق قرضه (Bonds)، کالاها (Commodities)، ارزها (Currencies)، نرخ‌های بهره (Interest rates)، شاخص‌های بازار (Market indexes) و همچنین سهام (Stocks) می‌گیرند.

-بازار فارکس

بازارهای مالی چیست؟

بازار فارکس (Foreign exchange market, FOREX, FX) بازار مالی‌ای است که در آن مشارکت‌کنندگان می‌توانند به خرید، فروش، مبادله و معامله‌گری بر روی ارزها بپردازند.

شایان ذکر است که بازار فارکس نقدینه‌ترین بازار در تمامی‌جهان می‌باشد، زیرا که پول هرست ابزارهای مالی به‌عنوان نقد‌پذیر‌ترین نوع تمامی دارایی‌ها شناخته می‌شود.

بازارهای ارزی بیش از 5,000 میلیارد دلار مبادله روزانه دارند که‌ این میزان از مجموع بازارهای قراردادهای آتی بازارهای سرمایه‌ای بیشتر می‌باشد.​_

به‌همراه بازارهای مستقیم، بازار فارکس نیز نوعی بازار غیرمتمرکز شناخته می‌شود و از شبکه‌ای بین‌المللی‌ای از کامپیوترها و کارگزاری‌ها در سراسر جهان ساخته شده است.

بازار فارکس از بانک‌ها (Banks)، شرکت‌های تجاری (Commercial Companies)، بانک‌های مرکزی (Central Banks)، شرکت‌های مدیریت سرمایه‌گذاری (Investment management firms)، صندوق‌های سرمایه‌گذاری (Hedge funds)، کارگزاری‌های خرد فارکس (Retail forex brokers) و همچنین سرمایه‌گذاران تشکیل شده است.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد صندوق‌های سرمایه گذاری می‌توانید از مطلب آموزشی «صندوق‌های هرست ابزارهای مالی سرمایه گذاری چیست؟» دیدن نمایید.

نکات کلیدی:

  • بازارهای مالی به‌طور گسترده به هر نوع بازاری گفته می‌شود که در آن عملیات مبادلات اوراق قرضه انجام می‌گیرند.
  • انواع بسیار زیادی از بازارهای مالی وجود دارند که شامل بازار فارکس، بازار پولی، بازار سهام و بازار اوراق قرضه می‌شود.
  • بازارهای مالی تمامی‌ انواع اوراق قرضه را معامله می‌کنند و برای عملیات روان‌تر و همچنین تأمین سرمایه جامعه بسیار مهم محسوب می‌گردند.

اگر علاقه مند به یادگیری بیشتر در این حوزه هستید می‌توانید از نقشه راهنمای دیجی کوینر به نام «درخت یادگیری» دیدن نمایید که از نقطه ابتدایی تا انتهای مسیر را ریل گذاری کرده است.

شما با مطالعه درخت یادگیری تا حد مطلوبی دانش خود را افزایش داده‌اید اما برای حرفه ای شدن و انجام معاملات در این بازار نیاز به یک راهنمای مجرب و با تجربه دارید.

مجموعه دیجی کوینر بر آن است که با برگزاری کلاس‌های آموزشی تجریبات چند ساله خود را در اختیار هم وطنان عزیز قرار دهد تا در این بحران اقتصادی بتوانند در آمد دلاری کسب نمایند. (تاریخ برگزاری کلاس‌ها متعاقبا از طریق وب‌سایت اعلام خواهد شد.)

تیم تحریریه دیجی کوینر

این مقاله به کوشش هیئت تحریریه دیجی کوینر تولید شده است. تک تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در آگاه سازی فعالان حوزه رمز ارزها و بازارهای مالی داشته باشیم.

اعلام آخرین وضعیت ابزار مالی اروپا از زبان نهاوندیان

اعلام آخرین وضعیت ابزار مالی اروپا از زبان نهاوندیان

ایلنا به نقل از معاون اقتصادی رئیس‌جمهور نوشت: ابزار مالی INSTEX را که اروپایی‌ها معرفی کرده‌اند در حال پیشروی است و گام‌هایی هم برداشته شده است.

محمد نهاوندیان در پاسخ به این سوال که آیا جبران خسارات سیل با استفاده از منابع بانک مرکزی، در شرایط کنونی می‌تواند تورم‌زا باشد، گفت: برای مسائل پیش بینی نشده مانند خسارات سیل و زلزله می‌توانیم از منابع جدیدی استفاده کنیم، برای این کار هم منابع بانک مرکزی و هم صندوق توسعه ملی پیش‌بینی شده است.

معاون اقتصادی رئیس‌جمهور ادامه داد: یکی از فلسفه‌های وجودی صندوق توسعه ملی این است که در شرایط نیاز،‌ظرفیت آن مورد استفاده قرار گیرد.

وی خاطرنشان کرد: در دولت این نکته در حال بحث و بررسی است که به صورت همزمان و به موازات این تدابیر (استفاده از صندوق توسعه ملی و هرست ابزارهای مالی منابع بانک مرکزی) بازار سرمایه را فعال‌تر کنیم؛ تا مردم این احساس را داشته باشند که با گزینه‌های بدون ریسک مواجه هستند.

نهاوندیان یادآور شد: اگر مردم این اطمینان خاطر را داشته باشند، می‌توانند سرمایه‌های خُرد و سپرده‌هایشان را در مواردی صرف کنند که برایشان فایده و بازدهی دارد و برای اقتصاد ملی بسیار مفید است.

وی تاکید کرد: ما درصدد فعال‌تر کردن بازار سرمایه و کمک به بنگاه‌های تولید و پروژه‌ها از طریق استفاده از سرمایه و منابع مردم هستیم.

محمد نهاوندیان

معاون اقتصادی رئیس‌جمهور خاطرنشان کرد: اگر این اقدامات صورت گرفت، بانک‌ها هم در این راستا می‌توانند چنین کاری انجام دهند و بیش از گذشته به نیازهای بنگاه‌های کوچک و متوسط بپردازند.

وی عنوان کرد: مجموعه این تدابیر در نقشه راه امسال طراحی شده است تا مورد تصمیم‌گیری قرار گیرد.

نهاوندیان در پاسخ به سوالی مبنی بر اینکه اقدامات دولت ایالات متحده علیه ایران بیش از گذشته شدت گرفته است و شاهد آخرین تلاش‌های کاخ سفید در قرار دادن نام سپاه پاسداران در لیست گروه‌های تروریستی بودیم، این اقدامات چه تاثیری بر اقتصاد کشور و مراودات مالی ما با بانک‌های اروپایی خواهد داشت، گفت: رویکردهای راهبردی که مطرح شده و در این دولت همواره بر آن تاکید شده است، روابط عمیق‌تر با همسایگان است.

وی تاکید کرد: عمیق و گسترده‌تر کردن کار و روابط با همسایگان، مزایای بسیاری دارد که یکی از آن‌ها این است که مراودات مالی دو طرف با مناسبات محلی انجام شود؛ یعنی تعاملات مالی با پول ملی دو کشور و بدون اتکاء به دلار صورت گیرد.

معاون اقتصادی رئیس‌جمهور خاطرنشان کرد: این کار باعث می‌شود که سیاست خصمانه آمریکا آسیب کمتری بر اقتصاد ما داشته باشد.

وی در خصوص ارتباط مالی با اروپا گفت:‌ کشورهای اروپایی ابزار مالی اینستکس را معرفی کرده‌اند و یک گام‌هایی هم برداشته شده و در حال پیشروی است، اما نتیجه کار بستگی به این دارد که چه حجمی از مبادلات در این ساز و کار وارد می‌شود.

نهاوندیان ادامه داد: برای مراودات مالی با دیگر کشورها مانند روسیه، عراق،‌ چین و ترکیه، راهکارهای مشابهی مطرح و روی آن بحث شده است تا نه تنها حجم مناسبات کم نشود بلکه نسبت به گذشته افزایش یابد.

تحلیل فقهی حقوقی مشتقات ارزی وآثار آن

اوراق مشتقه یکی از ابزارهای مالی مورد معامله در بازار سرمایه است. بر اساس دارایی پایه، اوراق مشتقه به مشتقات کالا، مشتقات اوراق بهادار و مشتقات ارز تقسیم شده اند. مشتقات ارزی از ابزارهای مالی بازار پول است. مشارکت کنندگان در بازار پول از این مشتقات با اهداف و انگیزه های مختلف استفاده می کنند. مشتقات ارزی به سه قسم عمده تقسیم شده اند که عبارتند از: اختیار معامله ارزی، سواپ و قراردادهای آتی ارزی.
یکی از کارکردهای مشتقات ارزی مدیریت ریسک نوسان قیمت ارز توسط مشارکت کنندگان در بازار ارز است. با وجود این که اقتصاد ایران همواره متاثر از خطرات نوسان قیمت ارز است و این متغیر در ادوار مختلف تاثیرات عمده ای بر فعالیت های اقتصادی گذاشته است و علی رغم مفید بودن مشنقات ارزی برای مدیریت این ریسک، از جهت حقوقی ماهیت، شرایط صدور و آثار این مشتقات مورد بررسی قرار نگرفته و به تبع آن سازوکار لازم برای ایجاد و راه اندازی بازاری منسجم برای مشتقات ارزی در کشور شکل نگرفته است، این مقاله با هدف تبیین بخشی از مسائل حقوقی مرتبط با مشتقات ارزی به بررسی ماهیت حقوقی ،مبانی و آثار مشتقات ارزی پرداخته است.
واژگان کلیدی: ابزارهای مشتقه، مشتقات ارزی، اختیار معامله ارزی، قراردادهای آتی

کلیدواژه‌ها

  • واژگان کلیدی: ابزارهای مشتقه
  • مشتقات ارزی
  • اختیار معامله ارزی
  • قراردادهای آتی

موضوعات

عنوان مقاله [English]

Analysis of legal and jurisprudential aspects of currency derivativs and their effects

نویسندگان [English]

  • Goodarz Eftekhar Jahromi 1
  • mohammad reza sahebi pasandideh 2

2 judgeانشجو دکترا رشته گروه حقوق خصوصی دانشکده حقوق الهیات و علوم سیاسی،واحدعلوم تحقیقات/دانشگاه آزاد اسلامی،تهران،ایران

Analysis of legal and economical aspects of currency derivatives and theirs effects.

Derivatives are one of the financial instruments of capital market. Considering the nature of the basic asset, derivatives are categorized in three different types including :currency derivatives, securities derivatives, and commodity derivatives.
Currency derivatives are the financial instruments of the money market. Money market participants are utilizing these derivatives with different purposes.
Currency derivatives divided in to three main types as follows: currency options, currency swap and currency futures.
One of the functions of the currency derivatives is to manage the risks of the currency price fluctuations.
Although Iran economy always affected by the risk of the currency price, fluctuations which have had main effects to the economy activities during different periods and considering that the currency derivatives are useful instruments for risk management , but the legal nature , requirements and effects of this derivatives are not considered in Iranian law and therefor required mechanisms for establishment of integrated market of currency derivatives have not been formed in iran.
This article argues about some legal issues related to the currency derivatives including their legal nature , basis and effects.
Key words: derivatives, currency derivatives, currency options, futures

کلیدواژه‌ها [English]

  • Key words: derivatives
  • currency derivatives
  • currency options
  • futures

مراجع

1-عزیری، احمد« بازارهای سلف ارز ؛ موانع و مشکلات ایجاد آن در ایران »مجموعه سخنرانیها و مقالات نهمین سمینار بانکداری اسلامی ،1377

2-حسین زاده ،جواد؛ «قرارداد اختیار معامله (بررسی حقوقی فقهی)»؛ سازمان انتشارات پژوهشگاه فرهنگ و اندیشه اسلامی ،چاپ اول ،1391

3-عیسائی تفرشی محمد، محمدمهدی حاجیان ،سید مصطفی محقق داماد و کاظم یاوری «مقایسه قراردادهای آتی با قراردادهای قمار در حقوق انگلیس و حقوق اسلامی» فصلنامه مدرس، علوم انسانی ،سال پانزدهم ،شماره 2، 1390، تهران

4-ابوالحسنی ،اصغر و احمد بهاروندی؛«اوراق دو سویه ارزی» دو فصلنامه علمی –پژوهشی ،اقتصاد اسلامی ،سال پنجم شماره دوم پیاپی –بهار و تابستان 1392

6-شعبانی ،احمد و احمدرضا بهاروندی «،قراردادهای آتی و اختیار معامله ارزی از دیدگاه فقهی و اقتصادی »،دو فصلنامه علمی –تخصصی مطالعات اقتصاد اسلامی ،سال سوم ،شماره اول، پاییز و زمستان 1389

7-کاتوزبان ،ناصر، حقوق مدنی دوره عقد و معین (1)معاملات معرض عقد و تمیکی –شرکت سهامی انتشار –چاپ نهم 1384

8-عصمت پاشا؛عبیداله ؛«فلسفه و سر تکاملی ابزارهای مالی مشتقه » ترجمه علی صالح آبادی ،فصلنامه تخصصی اقتصاد اسلامی ،سال سوم ،شماره نهم ،بهار 1382

11-فارسی پور ،علیرضا ،حمید بهرامی احمدی و محمدرضا پور ابراهیمی ،« اعتبار قرارداهای آتی از نظر فقه امامیه» ، فصلنامه بورس اوراق بهادار ،شماره 27-1393

12-اعتصامی ،سید امیرحسین؛« بررسی بازار قراردادهای اختیار معامله در جهان و نگاهی به نظریات فقهی در این حوزه» ،سازمان بورس و اوراق بهادار ،منتخب گزارش های پژوهشی ،1392

14-هال ،جان(1384) «مبانی مهندسی مالی و مدیریت ریسک »؛ترجمه سجاد سیاح و علی صالح آبادی ،زیرنظربخش تحقیقات شرکت کارگزار مفید ،نشر گروه رایانه تدبیر پرداز ،چاپ اول

15-حقیقی،امیرحسین،"نظام حاکم بر مشتقات مالی" پایان نامه دوره کارشناسی ارشد دانشکده حقوق دانشگاه تهران

شرکت «آسیاناما» در بازار فرابورس پذیرفته شد

شرکت «آسیاناما» در بازار فرابورس پذیرفته شد

شرکت تولیدی مخازن گاز طبیعی آسیاناما پس از احراز کلیه شرایط پذیرش به عنوان دویست و هشتاد و یکمین نماد معاملاتی در بازار دوم در فهرست نرخ‌های فرابورس ایران قرار گرفت.

به گزارش بازرگانی خبرگزاری مهر، شرکت تولیدی مخازن گاز طبیعی آسیاناما پس از احراز کلیه شرایط پذیرش به عنوان دویست و هشتاد و یکمین نماد معاملاتی و به عبارتی یکصد و هفتاد و پنجمین شرکت در بازار دوم در فهرست نرخ‌های فرابورس ایران قرار گرفت.

مطابق با هرست ابزارهای مالی دستورالعمل پذیرش، عرضه و نقل انتقال اوراق بهادار در فرابورس ایران، پذیرش سهام شرکت‌های سهامی عام صرفاً در بازارهای اول و دوم و بازار شرکت‌های کوچک و متوسط و پذیرش سایر اوراق بهادار صرفاً در بازار ابزارهای نوین مالی صورت می‌پذیرد.

در بازار دوم فرابورس همانند بازار اول معاملات سهام شرکت‌های سهامی عام و تعاونی سهامی عام انجام می‌شود.

فرابورس همانند بورس یک بازار است که در آن سهام شرکت‌ها خرید و فروش شده و براساس عرضه و تقاضا قیمت گذاری می‌شود. با این تفاوت که به دلیل راحت‌تر بودن فرایند پذیرش و خرید و فروش در آن، شرکت‌های کوچک هم می‌توانند سهام خود را در بازار سرمایه عرضه کنند.

مهم‌ترین وظیفه فرابورس ایران، ساماندهی و هدایت طیف وسیعی از بنگاه‌های اقتصادی به منظور تأمین مالی از طریق بازار سرمایه است.

یادآور می‌شود، شرکت آسیاناما، در راستای تأمین نیازهای داخلی و همچنین صادرات به کشورهای همسایه در سال ۱۳۸۵ با بررسی نیاز بازار داخلی و جهانی و تحقیقات گسترده علمی و صنعتی، با توجه به آلودگی هوای کشور، کمبود سوخت خودرو و برنامه مدون دوگانه سوز نمودن ۱۰ میلیون خودرو در ۵ سال آینده، بر آن شد تا در چارچوب طرح توسعه خود، کاربری شرکت را تغییر داده و اقدام به تولید مخازن گاز طبیعی فشرده کند.

گروه آسیاناما به عنوان بزرگترین تولید کننده پریفورم و مخازن گاز هرست ابزارهای مالی طبیعی فشرده در کشورهای منطقه و کشور جمهوری اسلامی ایران با دو دیدگاه انسانی و اقتصادی اقدام به سرمایه گذاری به مبلغ ۵۰ میلیون یورو به منظور ساخت مخازن مذکور بر اساس استاندارد ایزو ۱۱۴۳۹ کرده است.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا