تجارت باینری آپشن

معامله در مارجین

حسین آذرکیش

معاملات مارجین یا Margin Trading در ارزهای دیجیتال

اگر یک معامله‌گر حرفه‌ای و با تجربه باشید، همیشه مشتاق این هستید تا پول بیشتری داشته باشید و بتوانید با استفاده از تجربه خود سودهای بزرگ‌تری از بازار کسب کنید. این کار با انجام معاملات مارجین یا مارجین تریدینگ امکان‌پذیر است و شما با استفاده از این معاملات، می‌توانید تا چند برابر دارایی خود در بازار ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کنید.

  • 1) مارجین تریدینگ یا معاملات مارجین چیست؟
    • 1.1) علت نام‌گذاری معاملات اهرمی یا مارجین چیست؟
    • 1.2) توضیح ساده معاملات مارجین با یک مثال
    • 2.1) امکان صفر معامله در مارجین شدن دارایی در معاملات مارجین ارز دیجیتال
    • 2.2) انتخاب اهرم یا Leverage برای شروع معامله مارجین
    • 2.3) کارمزد بالاتر معاملات مارجین
    • 3.1) مارجین تریدینگ برای افراد حرفه‌ای است
    • 3.2) بررسی کارمزد معاملات مارجین در صرافی
    • 3.3) انتخاب صرافی معتبر و استفاده از تجربه دیگران
    • 3.4) در نظر گرفتن حاشیه مناسب برای حد سود و ضرر
    • 4.1) مزایای معاملات مارجین
    • 4.2) معایب معاملات مارجین

    در معاملات مارجین که به آن معاملات اهرمی نیز می‌گویند، مقداری پول به شما قرض داده می‌شود، تا بتوانید با سرمایه بیشتری معامله کنید و سود معامله خود را افزایش دهید. در این مقاله ابتدا به زبان ساده توضیح می‌دهیم که معاملات مارجین (Margin Trading) چیست؟ سپس ویژگی‌های اصلی معاملات مارجین را بررسی خواهیم کرد و به توضیح اصطلاحات متداولی همچون کال مارجین و ضریب اهرم معامله (Leverage) می‌پردازیم. در انتها نیز مزایا و معایب مارجین تریدینگ را بیان خواهیم کرد.

    معاملات مارجین یک مفهوم حرفه‌ای در بازار ارزهای دیجیتال است، بنابراین توصیه می‌کنیم برای فهم بیشتر مطالب، ابتدا مقاله اسپات تریدینگ در ارزهای دیجیتال چیست؟ را بخوانید و در صورت نیاز به اطلاعات بیشتر درباره سایر روش‌های معاملاتی در صرافی‌های ارز دیجیتال، می‌توانید مقاله معاملات فیوچرز در ارزهای دیجیتال چیست؟ را مطالعه کنید.

    مارجین تریدینگ یا معاملات مارجین چیست؟

    افراد با تجربه‌ای که مدت‌ها در بازارهای مختلف به معامله پرداخته‌اند، همواره تمایل دارند تا با ورود پول بیشتر قدرت معاملاتی خود را افزایش دهند و به این وسیله بتوانند از علم و تجربه خود سود بیشتری کسب کنند. برخی از این معامله‌گران برای انجام این کار از دوستان و آشنایان خود پول قرض می‌گیرند و یا از بانک‌ها تقاضای وام می‌کنند.

    معاملات مارجین چیست؟

    استفاده از معاملات مارجین همچون اهرمی قدرت معاملاتی شما را افزایش می‌دهد

    انجام این کارها اگرچه باعث افزایش قدرت معاملاتی می‌شود، اما راه موثری نیست و معامله‌گر را درگیر روش‌های زمان‌بر، پیچیده، گران و نامطمئن می‌کند. اینجاست که معاملات مارجین کار معامله‌گران حرفه‌ای را راحت می‌کند و به آن‌ها امکان می‌دهد تا با چندین برابر پول واقعی خود، وارد معامله شوند و سود زیادی کسب کنند.

    معاملات مارجین به زبان ساده یعنی اینکه یک نوع وام سریع توسط کارگزاری‌ها یا صرافی‌های ارز دیجیتال به معامله‌گران ارائه می‌شود و باعث افزایش قدرت خرید آن‌ها خواهد شد. بنابراین معامله‌گران می‌توانند با پول بیشتر به سودی بیشتری دست پیدا کنند و بعد از آنکه معامله خود را می‌بندند، صرافی ارز دیجیتال کارمزد و سود وام خود را برداشت خواهد کرد.

    علت نام‌گذاری معاملات اهرمی یا مارجین چیست؟

    علت این نام‌گذاری بسیار ساده است، همانطور که می‌دانید برای جابجایی اجسام سنگینی که نمی‌توانیم با نیروی خود آن‌ها را بلند کنیم، از اهرم استفاده می‌کنیم. در معاملات هم این قضیه صادق است، هنگامی که پول کمی داریم و قصد داریم معاملات بزرگ انجام دهیم، باید از معاملات اهرمی یا همان معاملات مارجین استفاده کنیم.

    تصویر زیر توضیح بسیار خوبی درباره روش کار معاملات اهرمی است. هنگامی که سرمایه کمی داریم، می‌توانیم به کمک معاملات مارجین و استفاده از اهرم معاملاتی (Leverage) دست به معاملات سنگین و بزرگ بزنیم و یک کیسه کوچک پول، کیسه بزرگی از سود را به دست آوریم. اهرم‌ها در دنیای واقعی و فیزیک باعث افزایش نیرو می‌شوند و در دنیای معامله‌گری باعث افزایش قدرت معامله خواهند شد.

    توضیح ساده معاملات مارجین با یک مثال

    اگر با توضیحات ارائه شده، هنوز هم دقیقا متوجه چگونگی معاملات مارجین نشده‌اید، در ادامه آن را با یک مثال روشن توضیح خواهیم داد. تصور کنید که شما قصد خرید 1 ارز دیجیتال به ارزش هزار دلار را دارید و قصد دارید هنگامی که قیمت آن دو هزار دلار شد، آن را بفروشید. اگر با معامله اسپات این کار را انجام دهید و به هدف معاملاتی خود برسید، هزار دلار سود خواهید کرد.

    اگر بخواهید سود بیشتری در این معامله به دست آورید، می‌توانید از معامله مارجین استفاده کنید، در ابتدا این معامله شما اهرم یا Leverage مورد نظر خود را تنظیم می‌کنید، به طور مثال اگر بخواهید 5 برابر پول خود معامله کنید، از اهرام 5:1 استفاده می‌کنید. در این صورت صرافی ارز دیجیتال به شما کمک خواهد کرد و به جای خرید 1 ارز دیجیتال، 5 ارز دیجیتال برای شما خریداری می‌شود.

    در صورتی که در این معامله مارجین به هدف معاملاتی خود برسید، به جای هزار دلار سود، 5 هزار دلار سود خواهید کرد و پس از بستن معامله خود، صرافی کارمزد و سود کمک خود را برداشت خواهد کرد. حال اگر همه چیز مطابق پیش‌بینی شما نشود و معامله شما وارد ضرر شود، چه اتفاقی خواهد افتاد؟ این موضوع را در بخش بعدی بررسی خواهیم کرد.

    معاملات مارجین

    ویژگی‌های اصلی معاملات مارجین

    قبل از آنکه وارد مارجین تریدینگ شوید، باید به صورت کامل از ویژگی‌های این نوع معاملات آگاهی داشته باشید. چنانچه بدون اطلاع کافی وارد این معاملات شوید، امکان این وجود دارد که تمام سرمایه خود را ظرف مدت کوتاهی از دست بدهید و این قضیه مشکلات زیادی برای شما ایجاد خواهد کرد. از جمله ویژگی‌های اصلی معاملات مارجین می‌توان به موارد زیر اشاره کرد :

    امکان صفر شدن دارایی در معاملات مارجین ارز دیجیتال

    هنگامی که شما معاملات معمولی یا اسپات انجام می‌دهید، امکان اینکه تمام دارایی خود را از دست دهید، بسیار کم است. شما یک ارز دیجیتال مثل بیت‌کوین خریداری می‌کنید و تنها در صورتی تمام پول خود را از دست می‌دهید که ارزش آن ارز دیجیتال به صفر برسد. امکان این موضوع در برخی از رمزارزها همانند بیت‌کوین بسیار کم و حتی محال است.

    بنابراین در معاملات اسپات ارز دیجیتال امکان ضرر وجود دارد، اما امکان اینکه کل دارایی شما به صفر برسد، بسیار کم است. برای کسب اطلاعات بیشتر در این مورد توصیه می‌کنیم که مقاله احتمال به صفر رسیدن قیمت بیت‌کوین را مطالعه کنید.

    نکته مهمی که در معاملات مارجین وجود دارد، احتمال از دست دادن کل دارایی در طی یک معامله است. همانطور که گفتیم در مارجین تریدینگ با یک وام و قدرت بیشتر وارد معامله می‌شوید، بنابراین همانطور که می‌توانید سود چند برابر دارایی خود سود کنید، امکان این وجود دارد که چند برابر دارایی خود نیز ضرر کنید. بازارهای مالی بسیار پر نوسان هستند و همواره برای همه معامله‌گران امکان سود و ضرر وجود دارد.

    شما در یک معامله مارجین هیچگاه به صرافی یا کارگزاری خود بدهکار نمی‌شوید، هنگامی که در این نوع معاملات بیش از دارایی خود ضرر کنید، صرافی معامله شما را به صورت خودکار می‌بندد و شما را اصطلاحا کال مارجین می‌کند. در این حالت تمام پول شما از دست رفته و موجودی حساب شما صفر خواهد شد. توجه کنید که در برخی منابع به جای استفاده از اصطلاح کال مارجین، به صورت خلاصه از عبارت کال یا کال شدن استفاده می‌شود که همه آن‌ها به یک معناست.

    البته ابزارهایی مانند حد ضرر وجود دارد که می‌توانید از به صفر رسیدن دارایی یا به اصطلاح کال شدن حساب خود جلوگیری کنید، اما توجه کنید که در مارجین تریدینگ همانطور که چند برابر سود می‌کنید، امکان ضرر چند برابری نیز وجود دارد و حتما باید سرمایه خود را به خوبی مدیریت کنید.

    انتخاب اهرم یا Leverage برای شروع معامله مارجین

    اهرم یا همان افزایش قدرت معامله ویژگی اصلی یک معامله مارجین است و قبل از شروع این نوع معامله باید انتخاب کنید که قصد دارید پول اولیه خود را چند برابر کنید. معمولا اهرم‌ یا Leverage به شکل نسبت‌های 2:1 یا 10:1 نشان داده می‌شوند و بیانگر این موضوع هستند که قدرت معاملاتی شما در یک معامله مارجین چند برابر خواهد شد، مثلا با انتخاب اهرم 2:1 قدرت معاملاتی شما دو برابر خواهد شد.

    در برخی از صرافی‌ها یا کارگزاری‌ها اهرم‌های مارجین تریدینگ با نمادهایی همچون 2X، 5X و… نشان داده می‌شوند، بنابراین همیشه قبل از ورود به اینگونه معاملات، اطلاع دقیقی از نحوه نمایش اهرم‌ها در پلتفرم‌های مختلف به دست آورید.

    اهرم در Margin Trading

    با انتخاب اهرم می‌توانید چندین برابر قدرت معاملاتی خود سود کسب کنید

    کارمزد بالاتر معاملات مارجین

    در معاملات مارجین نسبت به معاملات معمولی (اسپات) باید کارمزد بالاتری به صرافی یا کارگزاری پرداخت کنید. همانطور که در بخش‌های قبل توضیح دادیم، نحوه عملکرد معاملات مارجین به این صورت است که از طرف صرافی ارز دیجیتال به شما یک وام سریع داده می‌شود و بعد از بسته شدن معامله کارمزد و سود آن وام از شما دریافت خواهد شد. بنابراین مشخص است که در اینگونه معاملات باید کارمزد بالاتری نیز بپردازید.

    نکات مهم در معاملات مارجین

    اگر تحت تاثیر ویژگی‌های جالب معاملات اهرمی قرار گرفته‌اید و قصد دارید تا انجام اینگونه معاملات به سودهای بزرگ دست پیدا کنید، کمی صبر کنید. در ادامه نکاتی را خواهیم گفت که قبل از وارد شدن در یک معامله مارجین باید حتما آن‌ها را رعایت کنید. آگاهی نداشتن از برخی موارد زیر، می‌تواند باعث ضرر شما در معاملات شود.

    مارجین تریدینگ برای افراد حرفه‌ای است

    توجه کنید که این معامله برای افراد حرفه‌ای است که چندین سال تجربه معامله در بازارهای مختلف را دارا هستند و استراتژی معاملاتی مناسب خود را پیدا کرده‌اند. میزان سود و ضرر در معامله اهرمی بالاست و امکان از دست رفتن کل سرمایه نیز وجود دارد. بنابراین افراد تازه کار برای آموزش و کسب تجربه نباید از معاملات مارجین استفاده کنند و باید کار خود را با معاملات آزمایشی و نهایتا با معاملات اسپات شروع کنند.

    بررسی کارمزد معاملات مارجین در صرافی

    قبل از ایجاد یک معامله مارجین، حتما کارمزد آن را در صرافی یا کارگزاری خود بررسی کنید. برخی از پلتفرم‌ها کارمزد بسیار بالایی برای این معاملات در نظر می‌گیرند و هزینه زیادی را به شما تحمیل می‌کنند. توجه کنید که همیشه فرصت‌های بهتری برای سود کردن وجود دارد و در همه صرافی‌ها نباید از معامله اهرمی استفاده کنید.

    انتخاب صرافی معتبر و استفاده از تجربه دیگران

    محاسبات سود و زیان در معاملات مارجین پیچیده است، برخی از صرافی‌ها از این موضوع سواستفاده می‌کنند و معاملات کاربران خود را دستکاری می‌کنند. بنابراین قبل برای انجام اینگونه معاملات پیچیده، حتما صرافی‌های معتبر را انتخاب کنید و تجربه کاربران دیگر در استفاده از سرویس‌های معاملاتی صرافی را مطالعه کنید.

    در نظر گرفتن حاشیه مناسب برای حد سود و ضرر

    در معاملات مارجین باید کارمزد بیشتری به صرافی بپردازید، بنابراین همواره حاشیه مناسبی را برای کارمزدها در نظر بگیرید، امکان دارد که با نزدیک شدن به حد سود یا ضرر مد نظر شما، معامله به صورت خودکار بسته شود. بنابراین همواره در تحلیل‌های خود، کارمزد اینگونه معاملات را نیز در نظر بگیرید و حد سود و ضرر خود را دقیقا بر روی حمایت و مقاومت قرار ندهید.

    ریسک مارجین تریدینگ

    مزایا و معایب مارجین تریدینگ

    هیچ روش یا ابزار معاملاتی وجود ندارد که کامل و بدون نقطه ضعف باشد. هر روش مزایا و معایب خود را دارد و برای دسته‌ای معامله‌گران مناسب است. چنانچه قصد ترید دارید، باید با آگاهی از معایب و مزایای هر روش، بهترین روش معاملاتی را با توجه به میزان ریسک‌پذیری و خصوصیات رفتاری خود انتخاب کنید. بنابراین در ادامه به بیان مزایا و معایب مارجین تریدینگ می‌پردازیم.

    مزایای معاملات مارجین

    • دریافت سودهای کلان با معاملات مارجین امکان‌پذیر است. در مارجین تریدینگ می‌توانید چند برابر سرمایه اولیه معامله در مارجین خود، سود کسب ‌کنید و با انتخاب اهرم می‌توانید تعیین کنید که سودتان چند برابر شود.
    • معاملات مارجین برای معامله در تایم فریم‌های پایین یا نوسان‌گیری بسیار مناسب هستند. اینگونه معاملات معمولا سود بسیار کمی دارند، ولی شما به کمک اهرم مارجین تریدینگ، می‌توانید سود این معاملات را صد یا هزار برابر کنید. بنابراین می‌توانید سود دو صدمی را به سود دو درصدی تبدیل کنید.
    • افرادی که معامله‌گران بسیار خوبی هستند، می‌توانند با این معاملات به جایگاه واقعی خود در کسب سود برسند و بخاطر سرمایه اولیه کم فرصت سودهای بزرگ را از دست نمی‌دهند.

    معایب معاملات مارجین

    • مارجین تریدینگ برای افراد حرفه‌ای و باتجربه است، بنابراین تازه‌کاران و افراد کم تجربه نمی‌توانند از این روش استفاده کنند.
    • معاملات مارجین بسیار پر ریسک هستند و امکان از دست دادن کل دارایی در آن‌ها وجود دارد. بنابراین مدیریت ریسک در این معاملات بسیار مهم است و با کوچکترین خطا امکان این وجود دارد که چند برابر حالت عادی ضرر کنید.
    • محاسبه سود و زیان در معاملات اسپات پیچیده است. بنابراین نمی‌توانید مطمئن شوید که همه چیز به درستی انجام شده است و به سختی متوجه خطا یا دستکاری صرافی‌ها در معامله می‌شوید.
    • مدیریت سرمایه در معاملات مارجین سخت است و این روش معاملاتی مناسب افراد ریسک‌پذیر است.
    • معاملات اهرمی غالبا برچسب زمانی دارند و در برخی صرافی‌ها نمی‌توانید برای مدت نامحدود یک سفارش مارجین باز داشته باشید.

    سخن پایانی

    اگر یک معامله‌گر حرفه‌ای و با تجربه در بازارهای مالی هستید و به خوبی می‌توانید از نوسانات بازار کسب سود کنید، معاملات مارجین فرصت خوبی برای کسب سودهای کلان در اختیار شما قرار می‌دهد. همانطور که در این مقاله توضیح دادیم، در مارجین تریدینگ با قبول ریسک بیشتر، می‌توانید چندین برابر بیشتر از سرمایه خود معامله کنید و در نتیجه میزان سود خود را نیز چند برابر کنید.

    اما توجه به این نکته نیز مهم است که در این معاملات امکان ضرری بیش از میزان دارایی شما نیز وجود دارد و در این حالت تمام دارایی شما از دست رفته و موجودی حساب شما به صفر خواهد رسید. تجربه، مدیریت سرمایه و ریسک از مهم‌ترین نکاتی است که باید در معاملات مارجین رعایت کنید و افراد تازه کار و بی‌تجربه نباید از این نوع معامله استفاده کنند.

    در این مطلب سعی شد، توضیحات کامل و ساده‌ای درباره معاملات مارجین و نکات مهم آن داده شود. امیداوریم توانسته باشیم آگاهی شما را در این زمینه افزایش دهیم و در تعیین استراتژی معاملاتی مناسب شما را کمک کنیم.

    معاملات مارجین ارز دیجیتال به چه معناست؟ (Margin Trading)

    این‌بار در کوین ایران تصمیم گرفتیم به بحث جذاب و داغِ معاملات مارجین (Margin Trading) سرکی بکشیم. معاملات مارجین روشی برای ترید دارایی‌ها با استفاده از یک واسطه یا شخص ثالث است. حساب‌های مارجین در مقایسه با حساب‌های عادی معاملاتی، به تریدرها اجازه‌ی دسترسی به مقادیر بیشتر سرمایه و استفاده مفید از پوزیشن معاملاتی‌شان را می‌دهند. اساساً معاملات مارجین نتایج معامله را به شکلی تقویت می‌کنند که تریدر بتواند در معاملات موفق خود سود بیشتری به‌دست آورد. این تواناییِ تقویت و توسعه‌ی نتایج معامله باعث شده معاملات مارجین در بازارهای کم‌نوسان، به‌خصوص بازار فارکس (ارز خارجی) محبوبیت خاصی پیدا کند.

    در بازارهای سنتی، معمولاً تریدرها از کارگزاران سرمایه‌گذاری، پول قرض می‌گیرند. اما در معاملات رمزارز این سرمایه را تریدرهای دیگر تامین می‌کنند و خودِ تامین‌‌کنندگان سرمایه براساس تقاضای بازار برای سرمایه مارجین سود دریافت می‌نمایند. بعضی از صرافی‌های رمزارز نیز به کاربران خود سرمایه مارجین عرضه می‌کنند که البته چندان رایج نیست.

    معاملات مارجین ارز دیجیتال به چه معناست؟ (Margin Trading)

    معاملات مارجین ارز دیجیتال چگونه کار می‌کند؟

    وقتی یک معامله مارجین آغاز می‌شود، تریدر ملزم به گروگذاری درصدی از کل ارزش سفارش است. سرمایه‌ی اولیه، مارجین نام داشته و ارتباط نزدیکی با مفهوم اهرم مالی (leverage) دارد. به‌ عبارت دیگر، حساب‌های معاملات مارجین برای ایجاد معاملات اهرمی کاربرد دارد و این اهرم بیانگر نسبت سرمایه قرض‌گرفته‌شده به مارجین است. مثلاً برای ایجاد یک معامله 100.000 دلاری با اهرم 10:1، تریدر باید 10.000 دلار از سرمایه‌اش را واریز کند.

    طبیعی است که پلتفرم‌های معاملاتی و بازارهای مختلف، قوانین متمایز و نرخ اهرم متفاوتی دارند. مثلاً در بازار بورس نرخ 2:1 و در قراردادهای آتی 15:1 مرسوم است. در کارگزاری‌های فارکس، معاملات مارجین با نسبت 50:1 است اما نسبت‌های 100:1 و 200:1 نیز در برخی موارد استفاده می‌شوند. در بازارهای رمزارز نسبت معمول از 2:1 تا 100:1 متغیر است و جامعه‌ی معاملاتی رمزارز اغلب از حرف «x» استفاده می‌کنند (2x، 5x، 10xو …).

    معاملات مارجین در پوزیشن‌های معاملاتی کوتاه‌مدت و بلندمدت قابل‌استفاده‌اند. سرمایه‌گذار با فرض اینکه قیمت دارایی در آینده بالا می‌رود وارد پوزیش بلندمدت می‌شود. اگر هم پیش‌بینی کند که قیمت در آینده کاهش خواهد داشت، از پوزیشن کوتاه‌مدت و ترید استفاده می‌کند. پوزیشن مارجین، پوزیشنی باز است و دارایی‌های تریدر به‌عنوان وثیقه‌ یا ضمانت وجوه دریافت‌شده مانند قرض عمل می‌کنند. تریدرها باید حتماً به این نکته دقت داشته باشند که بیشتر کارگزاران حق دارند درصورتی‌که بازار برخلاف پوزیشن معاملاتی آن‌ها حرکت کرد، دارایی‌های وثیقه‌ای تریدر را به ‌فروش برسانند.

    به‌عنوان مثال، اگر تریدری وارد یک پوزیشن اهرمی بلندمدت شود، درصورت افت چشمگیر قیمت، یک مارجین کال یا اخطار کسری ودیعه (margin call) دریافت می‌کند. دراین‌صورت باید مقدار بیشتری پول به حساب خود واریز کند. در ادامه این اصطلاح را توضیح می‌دهیم.

    مزایا و معایب معاملات مارجین

    واضح‌ترین مزیت معاملات مارجین، کمک به تریدر در کسب سود بیشتر به ‌دلیل ارزش نسبی بیشتر در پوزیشن‌های معاملاتی است. علاوه بر این، معاملات مارجین برای متنوع کردن سبد دارایی‌ها و معاملات هم کاربرد دارد؛ چراکه تریدر می‌تواند چندین پوزیشن معاملاتی با سرمایه‌های نسبتاً کم باز کند؛ و اینکه با داشتن یک حساب مارجین، می‌توان به‌راحتی بدون اینکه نیاز باشد مقادیر زیادی پول از حساب‌ها جابه‌جا کرد، وارد پوزیشن جدیدی شد.

    در کنار این مزایا، معایبی هم وجود دارد. همراه با احتمال افزایش سودی که تریدر با آن مواجه است، احتمال افزایش ضرر هم وجود دارد. در معاملات مارجین، برخلاف معاملات معمول، احتمال دارد تریدر حتی بیشتر از سرمایه‌ی اولیه خود ضرر کند؛ پس این یک نوع معامله با ریسک بالاست. بسته به مقدار اهرمی که در یک معامله وجود دارد، حتی یک کاهش کوچک در قیمت می‌تواند زیان چشمگیری برای تریدر به بار بیاورد. به همین دلیل باید سرمایه‌گذارانی که تصمیم به استفاده از معاملات مارجین می‌گیرند، راهبردهای مدیریت ریسک مناسب داشته باشند و از ابزارهای کاهش ریسک مثل سفارش‌های توقف-ضرر (stop-order limit) بهره ببرند.

    معاملات مارجین در بازارهای رمزارز

    معاملات مارجین در رمزارزها چندان پیچیده نیستند، اما مشکل اینجاست که وقتی در گوگل سرچ می‌کنید، با انبوهی از اصطلاحات و اطلاعات عجیب روبه‌رو می‌شوید که سردرگمتان می‌کنند. برای معامله مارجین در رمزارزها باید مقدار مشخصی ارز در حساب خود داشته باشید. برای معامله در ابتدا مقداری مارجین به حساب پلتفرم واریز می‌کنید و همان‌طور که در بالا گفته شد، پلتفرم آن را به‌عنوان وثیقه نگه می‌دارد و شما مشغول معامله می‌شوید.

    معاملات مارجین ذاتاً ریسک بیشتری از معاملات معمول دارند، اما ریسک معاملات مارجین در بازار رمزارزها بالاتر است. به ‌دلیل نوسان بالای بازارهای رمزارز، تریدرهای مارجین رمزارز باید دقت دوچندانی داشته باشند. شاید راهبردهای مدیریت و پوشش ریسک بتوانند به تریدرها کمک کنند، اما معاملات مارجین اصلاً مناسب مبتدی‌ها نیست.

    توانایی تحلیل نمودار، شناسایی روندها و تعیین نقاط ورود و خروج پوزیشن معاملاتی، نمی‌تواند ریسک معاملات مارجین را از بین ببرد، اما شاید بتواند در پیش‌بینی ریسک و معامله‌ی موثرتر کمک کند. پس به کاربران توصیه می‌شود قبل از انجام معاملات مارجین در رمزارزها، حتماً تحلیل تکنیکال را بیاموزند و تجربه معاملاتی گسترده‌ای در این عرصه به‌دست بیاورند تا سرمایه‌های عزیزشان به ‌آسانی بر باد نرود.

    تامین سرمایه مارجین

    برای سرمایه‌گذارانی که خودشان تحملِ ریسک معاملات مارجین را ندارند، روش دیگری برای کسب سود از معاملات اهرمی وجود دارد. بعضی از پلتفرم‌های معاملاتی و صرافی‌های رمزارز یک ویژگی به‌نام تامین سرمایه مارجین (margin funding) ارائه می‌کنند که کاربران با آن می‌توانند پول خود را به تریدرهای مارجین دیگر بدهند تا به معامله بپردازند.

    این فرایند قوانین خاصی دارد و نرخ سود آن نیز متغیر است. اگر تریدر قوانین را بپذیرد و پیشنهاد را قبول کند، تامین‌کننده‌ی سرمایه وجوه خود را به‌صورت وام با سود مورد توافق به تریدر اعطا می‌کند. اگرچه این مکانیزم در صرافی‌های مختلف تفاوت‌هایی دارد، اما به‌لطف قانون نقدشوندگیِ دارایی‌ها برای پیشگیری از ضرر، ریسک تامین سرمایه مارجین نسبتاً کم است. با این وجود، کاربران در بحث تامین سرمایه باید وجوه خود را در کیف پول صرافی نگه دارند؛ و همان‌طور که می‌دانید نگه‌داشتن رمزارز در کیف پول صرافی با ریسک‌هایی همراه است. پس نباید به این ریسک‌ها بی‌توجه باشید و نحوه کارکرد معامله در مارجین این ویژگی در صرافی مورد انتخاب‌تان را بشناسید.

    پوزیشن‌های فروش (Going Short) و خرید (Going Long)

    وقتی در معاملات مارجین پوزیشن یا موقعیتی اتخاذ می‌کنید، پوزیشن شما یا پوزیشن فروش (short) است یا پوزیشن خرید (long). وقتی پوزیشن فروش باز می‌کنید، یعنی پیش‌بینی می‌کنید قیمت رمزارز در آینده سقوط خواهد کرد. بالعکس، وقتی پوزیشن خرید دارید، پیش‌بینی‌تان این است که قیمت‌ رمزارز در آینده افزایش می‌یابد.

    سود شما به واریز اولیه اهرم مالی‌تان بستگی دارد. اهرم مالی اولیه در پلتفرم‌های مختلف فرق می‌کند.

    مارجین کال (Margin Call) و لیکوئید (Liquidation) چیست؟

    مارجین کال زمانی رخ می‌دهد که قیمت دارایی افت کرده و تریدر باید وجوه بیشتری به حساب خود واریز کند تا دوباره به کف قابل‌قبول معاملات مارجین برسد. اگر تریدر موفق به واریز وجوه نشود، کارگزار برای جبران ضرر، دارایی‌های او را به‌صورت خودکار نقد و برداشت خواهد کرد. این مکانیزم زمانی فعال می‌شود که ارزش کل سهام موجود در حساب مارجین که مارجین انحلال یا نقدشوندگی نیز نام دارد، به زیر سطح قابل‌قبولِ آن صرافی یا کارگزار خاص سقوط کند. برای جلوگیری از مارجین کال، می‌توانید پول بیشتری به پوزیشن معاملاتی خود وارد کنید.

    اما اگر سطح مارجین به زیر مقدار مشخصی برسد، پلتفرم پوزیشن را می‌بندد و واریزی اولیه تریدر را برداشت می‌کند که به آن لیکوئید (liquidation) می‌گویند (یعنی نقدشدن یا ضبط تمام دارایی قرارداده‌شده در آن معامله توسط صرافی). این اقدام پلتفرم برای تضمین پیشگیری از زیان انجام می‌شود.

    نکته مهم درباره نسبت‌ها، ریسک‌ها و حجم معامله مارجین

    ریسکی بودن معاملات مارجین و همچنین خودِ رمزارزها را روی هم بگذارید تا ببینید که معامله مارجین رمزارز چه چیز خطرناکی از آب درمی‌آید. مثلاً اگر با اهرم 4:1 به یک پوزیشن لانگ وارد شوید و آن پوزیشن نسبت به قیمت زمان معامله 25درصد افت کند، مارجین کال فعال شده و همه پولی که به معامله وارد کرده‌اید به باد می‌رود. اینطور تصور کنید: شما 25 دلار واریز می‌کنید و 75 دلار قرض می‌گیرید و به همراه کارمزدها نزدیک 25 دلار به‌ازای 100 دلاری که خریداری خواهید کرد از دست می‌دهید. اگر قیمت بالا رود، تا هر وقت دوست داشته باشید می‌توانید پوزیشن خود را حفظ کنید (چون 75 دلار وامِ گرفته‌شده را به‌خطر نمی‌اندازید)، اما اگر قیمت پایین برود نسبت به اهرمی که انتخاب کرده‌اید لیکوئید خواهید شد؛ مگر اینکه پول بیشتری به پلتفرم واریز کنید و جلوی لیکوئید شدن را بگیرید. یک مثال دیگر؛ مثلاً اگر کسی 100 دلار در اختیار داشته و همه آن مبلغ را در یک معامله مارجین با اهرم 10 وارد کند (به فرض پوزیشن لانگ) چنانچه قیمت آن دارایی یا رمزارز تنها 10درصد از قیمت زمان معامله افت کند، تمام دارایی یعنی 100 دلار تریدر لیکوئید خواهد شد و از دست خواهد رفت.

    آیا در رمزارزها معامله مارجین انجام دهیم؟

    معامله مارجین در رمزارز می‌تواند نویدبخش سودهای فراوان باشد. اگر معامله مارجین به‌درستی و با هوش بالا انجام شود، شاید نسبت به معاملات مالی سنتی صدبرابر بازده داشته باشد. با پوزیشن فروش یا short می‌توان حتی درصورت کاهش قیمت رمزارز، سود کرد. اما در معامله مارجین در زمینه رمزارزها معامله در مارجین باید به این نکات توجه کافی داشته باشید:

    • اگر تازه معاملات مارجین در رمزارزها را شروع کرده‌اید، با اهرم‌های کوچک شروع کنید. یک اهرم 2x یا 3x برای شروع کافی است چون ریسک لیکوئید را پایین می‌آورد. مارجین اولیه را به‌قدری انتخاب کنید که درصورت از دست رفتنش ورشکسته نشوید.
    • همیشه برای جلوگیری از لیکوئید، یک سفارش توقف ضرر تعیین کنید. با این کار درصورت حرکت بازار برخلاف پیش‌بینی شما، تنها بخشی از واریز اولیه‌تان را از دست خواهید داد.
    • با معاملات مارجین در رمزارز به‌عنوان یک سرمایه‌گذاری غیرفعال برخورد نکنید. همیشه باید بر پوزیشن معاملاتی خود معامله در مارجین نظارت داشته باشید چون هرگونه تغییر ناگهانی نتیجه‌ای جز ضررکردن شما ندارد. پس همیشه باید آماده‌ی به‌هم خوردن نقشه‌های‌تان باشید و واکنش مناسب نشان دهید.
    • برای خرید دارایی‌هایی که به‌سرعت درحال رشد هستند عجله نکنید؛ شاید یک طرح پامپ و دامپ باشد که بازیگران‌اش به‌دلیل داشتن دارایی‌های محدود، نرخ‌ها را دستکاری می‌کنند. قیمت به‌ همان سرعتی که رشد کرده سقوط می‌کند و شما می‌مانید و زیانی غیرقابل جبران.

    در پایان

    شکی نیست که معاملات مارجین ابزاری کاربردی مخصوص تریدرهای حرفه‌ای برای بیشتر کردن سود معاملات است. اگر این معاملات به‌درستی استفاده شود، می‌توان هم سود بیشتری به دست آورد، هم به سبد دارایی‌ها تنوع بخشید.

    معاملات مارجین جدا از سود، زیان هم دارند و ریسک موجود در این معاملات گریبان‌گیر خیلی‌ها می‌شود. درمورد رمزارزها نیز که ذاتاً پُرنوسان هستند، دقت بسیار بیشتری نیاز است. انجام معامله مارجین چیزی کم از یک قمار خطرناک ندارد و در اکثر موارد سرمایه افراد از دست می‌رود.

    این مقاله صرفا برای اهداف آموزشی ارائه شده است و نباید به‌عنوان مشاورهٔ تجاری و سرمایه‌گذاری از طرف کوین ایران و نویسندگانش قلمداد شود.

    معاملات margin و spot چه تفاوت‌هایی با یکدیگر دارند و استفاده از کدامیک در بازار ارز دیجیتال بهتر است؟

    تفاوت در سیستم معاملاتی مارجین و اسپات اغلب در ریسک به ریوارد یا به عبارتی سود در ازای ضرر آن معامله برای معامله گر است. به طور اجمالی در بازار ارزهای دیجیتال نسبت به سایر بازارهای موجود اعم از سهام و اوراق قرضه و بورس خارجی و داخلی بازار ارزهای دیجیتال از میزان ریسک بیشتری برای کسب سود برخورد دار است. به عنوان یک نمونه می‌توان بیت کوین را مثال زد که پر از نوسانات است و بی ثباتی را می‌توان به طور کامل در آن مشاهده نمود. زیرا همان طور که می‌دانید با توجه به 24 ساعته بودن معاملات در این بازار حتی نوسانات ده درصدی در یک روز نیز در بیت کوین کاملا عادی به نظر خواهد رسید. معاملاتی که ما آن را با نام اسپات می‌شناسیم نحوه عملکرد آن به این صورت است که معامله گران در آن با قیمت روز و لحظه‌ای ارز به خرید و فروش آن خواهند پرداخت. به عبارت دیگر این یعنی این که شما وقتی که یک معامله را می‌خواهید انجام دهید، باید به میزان مقداری که مد نظرتان است پول در حساب خود داشته باشید و در همان هنگام تمامی قیمت مبلغ را تسویه نمایید. اما معاملات مارجین از این قانون تبعیت نمی‌کند و در آن نیازی نیست که یک معامله گر تمامی پول را یک جا در حساب خود داشته باشد و فقط با داشتن مقداری پول در حساب کاربری خود قادر خواهد بود با قرار دادن آن به عنوان وثیقه، باقی مبلغی که برای معامله نیاز است را از صرافی ارزدیجیتال قرض کنیم یا وام دریافت نمایید و معامله خود را به سرانجام برسانید. در این مقاله ما قصد داریم که به تفاوت میان این دو مورد یعنی معاملات اسپات و معاملات مارجین بپردازیم و یکسری از اصطلاحات مربوط به این دو را برای شما عزیزان بیان کنیم پس در ادامه با ما همراه باشید.

    تفاوت معاملات اسپات و مارجین با یکدیگر

    تفاوت معاملات اسپات و مارجین چیست؟

    تفاوت معاملات اسپات و مارجین چیست؟

    نحوه عملکرد در معاملات اسپات به این صورت است که شما در بستر آن قادر خواهید بود توکن‌های خود را به صورت مستقیم به فروش برسانید، به مانند تتر و بیت کوین و یا سایر رمز ارزهای موجود در این بازار و سپس آنان را به بیت کوین و یا هر ارزی که خواستید تبدیل نمایید. در واقع شما با طی کردن این مراحل قادر خواهید بود صاحب دارایی مورد نظرتان شوید. اما در بازار مارجین این روند پیچیده تر از معامله در فضای اسپات می‌باشد و این روند علاوه بر پیچیده بودن بسیار پر ریسک نیز می‌باشد. البته این را هم خدمت شما همراهان عزیز بگویم که این نیز ارتباط مستقیمی با میزان سودی که قرار است کسب نمایید دارد. به عبارت ساده تر هر چه ریسک شما در یک معاله بالاتر باشد میزان سود احتمالی شما نیز از آن معامله به مراتب بیشتر خواهد بود.

    میزان سود و یا ضرر در معاملات مارجین بسته به میزان ریسکی که شما خواهید پذیرفت، بین 2 تا 100 درصد می‌باشد. در این طریقه از معامله شما در حقیقت یک میزان از پول را از صرافی قرض کرده‌اید و و سپس باید با آن پول افزایش و یا کاهش ارزش یک ارز دیجیتال در بازار ارزهای دیجیتال را پیش بینی نمایید. اگر روند موافق با پیش بینی شما پیش برود شما سود خود را از آن معامله برداشت خواهید کرد و پولی که از صرافی قرض گرفته‌اید را باز پرداخت می‌کنید و یا در صورت اشتباه بودن پیش بینی‌ای که انجام داده‌اید، ملزم به این خواهید شد سود صرافی و فی تراکنش را باز گردانید. در ادامه به بررسی و تجزیه و تحلیل دقیق‌تر در رابطه با هر یک از شیوه‌های گفته شده خواهیم پرداخت.

    معاملات معامله در مارجین اسپات چیست؟

    قانون اول در معاملات این می‌باشد که هرگز بیش از مقدار موجودی‌ای که دارید بر روی معاملات خود ریسک نکنید. و همان طور که پیش از این اشاره کردیم این همان قانون است که معاملات اسپات به خوبی آن را رعایت کرده است. در این قبیل از معاملات تنها پولی که شما باید به صرافی پرداخت نمایید میزان کارمزدی است که به ازای هر معامله باید بپردازید و لبته این را بگویم که کارمزد معاملات ما بسته به میزان سرمایه گذاری شما متفاوت خواهد بود. البته این را هم بگویم که برخی از صرافی‌های ارزدیجیتال در این زمینه هستند که در صورت کسب سود شما در یک معامله مالیات خود را از آن معامله برداشت خواهند نمود.

    برای درک بهتر این موضوع برای شما عزیزان مثالی خواهم زد: فرض کنید شما یک واحد از بیت کوین را در زمانی که بیت کوین 50000 هزار دلار بود خریداری کرده باشید، اگر قیمت این بیت کوین شما بعد از گذشت چندی به 55000 دلار برسد یا این که شما چیزی در حدود 10 درصد سود از معامله سود خواهید کرد و اگر بعد از خرید آن قیمت به 40000 هزار دلار برسد شما چیزی در حدود 25 درصد زیان را تجربه خواهید کرد. البته که با قرار دادن برخی از آپشن‌ها به مانند حد سود و حد ضرر شما قادر خواهید بود ضرر و زیان خود را مدیریت نمایید. نحوه عملکرد حد ضرر و حد سود در صرافی‌ها به این صورت است که بعد از این که شما معامله خود را باز کردید و برای آن حد ضرر و حد سود را قرار دادید بازار به هر طرف که برود با خوردن به هر یک از این تارگت‌ها معامله را خواهد بست و یا شما را به سود مورد نظرتان خواهد رساند و یا از ضررهای زیاد جلوگیری خواهد نمود.

    نگاهی کلی به روش معامله مارجین

    معاملات مارجین

    معاملات مارجین

    حال می‌خواهیم به سراغ معاملات مارجین برویم، روشی که برای خرید و فروش ارزهای دیجیتال مختلف و همین طور دارایی‌های متفاوت مورد استفاده قرار می‌گیرد. که با استفاده از این طریق سرمایه‌‌ای که لازم است توسط شخص ثالث یا همان صرافی تامین خواهد شد. در مقایسه با دیگر روش‌های معامله در بازار ارزهای دیجیتال این روش با استفاده از اهرم‌ها امکان این را می‌دهد که شما امکان سود بیشتری را در این بازار داشته باشید که البته این را هم بگویم که این مسئله در مورد ضرر و زیان نیز صدق خواهد کرد و شما با معامله با این روش ریسک ضرر و زیان آن نیز بالا خواهد رفت. در ادامه با ما همراه باشید تا یک توضیح جامع‌تر و کامل‌تر را در این خصوص خدمت شما عزیزان ارائه دیم.

    معاملات مارجین چیست؟

    معاملات مارجین در حقیقت نوعی از شرط بندی و قمار بر روی قیمت یک ارز دیجیتال می‌باشد. اکثر صرافی‌ها تا 20 برابر به شما این امکان ا خواهند داد که روی معامله خود ریسک کنید و در برخی نیز این ریسک به صد درصد خواهد رسید. وقتی که می‌گوییم تا 20 برابر منظورمان این است که به شما اجاره می‌دهند تا 20 برابر بیشتر از میزان داراییتان خرید خود را انجام دهید. همان طور که گفتیم در برخی دیگر از آنان شما قادر خواهید بود تا صد برابر بیشتر از دارایی خود اقدام به خرید و یا فروش نمایید. به عنوان یک نمونه اگر شما 1000 دلار داشته باشید و با استفاده از اهرم 100 بخواهید به معامله بپردازید، شما به واسطه اهرم قرار داده شده قادر خواهید بود 100000 هزار دلار خرید را انجام دهید که مقدار بیشتر آن را از صرافی قرض گرفته‌اید. در معامله با اهرم 20 نیز شما قادر خواهید بود با پرداخت 5 درصد از قیمت بیت کوین آن را خرید نمایید. به عنوان مثال اگر شما قصد داشته باشید یک واحد از بیت کوین را خریداری نمایید می‌توانید به واسطه اهرم 20 و با پرداخت تنها 2500 دلار به عنوان وثیقه آن را خریداری نمایید و مابقی پول که چیزی در حدود 47500 است را از صرافی دریافت نمایید. در این صورت اگر قیمت بیت کوین 10 درصد افزایش یابد پول شما دو برابر خواهد شد و اگر 10 درصد خلاف جهت پیش بینی شما بازار حرکت کند ضرر شما دو برابر مبلغی خواهد بود که در ابتدا به عنوان وثیقه گذاشته‌اید. این به معنی این است که شما 200 درصد ضرر کرده‌اید. اما به صورت کلی این شکل از معاملات اینگونه عمل نمی‌کنند و هنگامی که شما اصل پولتان را از دست دادید، صرافی معامله را خواهد بست و اصل پول خود را پس خواهد گرفت. زیرا صرافی با این کار اجازه نخواهد داد که پولی را که قرض کرده‌اید از دست بدهید، که اگر اینگونه بود اکثر صرافی‌ها ضررها و زیان‌ها بزرگی را تجربه می‌کردند. پس این را به خاطر داشته باشید که صرافی‌ها در سود شما شریک و در ضرر شما سهیم نمی‌باشند.

    شاید برای برخی از شما عزیزان معنی و مفهوم لوریج به خوبی درک نشده باشد در اینجا یک توضیح مختصری را راجب لوریج خدمت شما عزیزان می‌دهم: اهرم و یا لوریج در واقع یک ابزار معاملاتی است که هدف آن در بازار ارزهای دیجیتال این است که بتواند باعث افزایش بازدهی سرمایه گذاران شود. زمانی که ما از لوریج استفاده می‌کنیم در معاملات خود دیگر نیازی به این نداریم که تمامی مبلغ مورد نیاز برای خرید یک دارایی را به تنها خودمان داشته باشید بلکه بیشتر آن دارایی به واسطه صرافی تامین خواهد شد و تنها بخش کوچکی از آن را تریدر پرداخت خواهد نمود. البته همان طور که پیش از این هم اشاره کردم شما با این کار هم میزان ریسک سود خود و هم میزان ریسک ضرر خود را چند برابر خواهید کرد. که توصیه می‌شود که اگر یک شخص ریسک پذیر و با تجربه در این بازار هستید از اهرم‌های بالای این ابزار در معاملات خود استفاده کنید. همچنین این ابزار کاربردهای زیادی را دارد که از جمله آنان می‌توان به خرید خانه یا سرمایه گذاری در بازارهای مالی اشاره نمود. لوریج در کسب و کار مالی و شخصی و شرکتی مورد استفاده قرار می‌گیرد.

    لیکویید شدن در بازار ارزهای دیجیتال به چه معناست؟

    در حقیقت لیکویید یا کال مارجین شدن در بازار ارزهای دیجیتال به این معناست که، شما در معاملات خود ضرر و زیان بیش از حدی کرده‌اید و به همین واسطه صرافی وثیقه‌ای که شما قرار داده‌اید را بر خواهد داشت و معامله را خواهد بست تا از ضرر و زیان خود جلوگیری کند. اتفاقی که در مواقع لیکویید می‌افتد این است که همانطور که در مثال بالا اشاره کردیم وقتی در 50000 هزار دلار خریدید و به قیمت 47500 نزدیک شد قیمت بیت کوین، شما لحظه به لحظه به از دست دادن دارایی وثیقه خود نزدیک‌تر خواهید شد و در این لحظه است که صرافی از شما می‌خواهد که به مبلغ وثیقه‌ای که قرار داده‌اید مقداری را اضافه نمایید.

    اگر شما این پیغام را نادیده بگیرید و یا دیگر دارایی‌ نداشته باشید که به آن اضافه نمایید و یا حتی آن را در مدت زمان طولانی اضافه کنید قبل از این که پول را واریز کنید حساب شما لیکویید و یا همان کال خواهد شد.و این اتفاق در مواقعی رخ خواهد داد که صرافی خودش به صورت خودکار معامله شما را ببندد و وثیقه‌‌ای که شما قرار داده‌اید را نیز برای ارائه وام به افرادی که اصل پول و سود خود را می‌خواهند بفروشد و نیز کارمزد این معامله را نیز برداشت خواهد کرد. پپس با توجه به این موضوع شما پیش از این که قیمت بیت کوین به 47500 دلار برسد سرمایه خود را از دست خواهید داد. زیرا صرافی هم وام خود را کامل می‌خواهد و هم کارمزد خود را از شما برداشت خواهد کرد.

    نمونه بارز این موضوع را می‌شد در سال 2020 در 12 مارس مشاهده کرد که در آن زمان قیمت بیت کوین به صورت شارپ از قیمت 8000 دلار به 3800 دلار کاهش یافت و در طی این مقدار از افت در یک روز، میزان دارایی در حدود یک میلیارد دلار ئر پوزیشن خرید لیکویید شد که این رقم بسیار سنگین میزان ریسک بالای معاملات مارجین را به ما نشان خواهد داد.

    پوزیشن لانگ یا پوزیشن شورت چیست؟

    پوزیشن یا موقعیت خرید لانگ و یا شورت در حقیقت یک نوع از شرط بندی بر روی افزایش و یا کاهش قیمت یک ارز دیجیتال در بازار کریپتو را نشان می‌دهد. در موقعیت شورت شما پیش بینی‌یتان این است که بازار به سمت کاهشی خواهد بود و ارزش آن ارز از این پس روند کاهشی را در پیش خواهد گرفت. که اکثر مواقع این پیش‌بینی‌ها با اهرم یا لوریج انجام خواهد شد. و هنگامی که شما یک پوزیشن لانگ را باز خواهید کرد در حقیقت پیش بینی شما از آینده یک ارز دیجیتال این است که قیمت و ارزش آن ارز در برهه زمانی که شما مد نظر دارید رو به افزایش خواهد گذاشت که در این نوع از معامله نیز اکثرا از اهرم استفاده خواهد شد.

    چگونه‌ می‌توان ریسک معاملات مارجین را کاهش داد؟

    ریسک معاملات مارجین

    ریسک معاملات مارجین

    همانطور که پیش از این نیز اشاره کردیم معاملات مارجین در بازار کریپتوکارنسی به علت نوسانات زیادی که دارد بسیار پر ریسک و خطرناک است اما از آن سو نیز نمی‌توان از سود بالایی که به شما خواهد داد نیز چشم پوشی کرد. اگر شما از آن دسته از افرادی هستید که علاقه‌مند به معامله در بازار ارزهای دیجیتال هستید می‌توانید با استفاده همزمان از معامله لانگ و شورت ریسک معاملات خود را تا حد قابل توجهی کاهش دهید. منظور از این کار این است که شما دو معامله ر جهت مخالف بر روی یک رمزارز انجام دهید. هدف ما از این کار این است که به واسطه روش هجینگ سرمایه خود را کنترل کنیم و روی آن نظارت داشته باشیم. روش هجینگ در واقع موقعیتی است که شما یک معامله سنگین در یک جهت از قیمت یک ارز دیجیتال انجام داده‌ باشید. ولی قیمت بر خلاف جهت پیش بینی شما حرکت کند. در این مواقع است که روش هجینگ کمک کار شما خواهد بود، شما به واسطه روش هجینگ می‌توانید ریسک معامله خود را کاهش دهید و قادر خواهید بود ب این روش به سود برسید. این روش مهم و کاربردی هم اکنون در بسیاری از بازارها برای محافظت از سرمایه استفاده می‌گردد تا از ضررهای بزرگ جلوگیری کند و با توجه به نوسانات زیاد بازار ارزهای دیجیتال این روش در این بازار بسیار مهم و کاربردی خواهد بود و به شما کمک شایانی را در این زمینه خواهد رساند.

    جمع بندی

    معامله کردن در بازار ارزهای دیجیتال اعم از خرید و یا فروش به دو روش مختلفی که به بررسی هر یک از آنان پرداخیتم، یعنی معاملات اسپات و مارجین امکان پذیر می‌باشد. هر معامله گری قادر خواهد بود با توجه به توانایی خود و تجربه‌ای که در این بازار دارد و میزان ریسکی که برای آن قابل پذیرش است از هر یک از این روش‌ها در معاملات خود استفاده نماید. در این مقاله ما بیشتر قصدمان این بود که شما را با تفاوت‌های این دو روش از معامله آشنا کنیم و حال این شما هستید که می‌توانید هر کدام از روش‌ها را که مد نظرتان هست را برای معاملات خود به کار ببرید. به عنوان مثال معاملات اسپات ریسک کمتری دارند و در عوض سود کمتر و معاملات مارجین ریسک بالا و در عوض سود بیشتر را به شما خواهند داد که انتخاب هر یک به خود شما بستگی خواهد داشت.

    مارجین تریدینگ (Margin Trading) چیست؟

    حسین آذرکیش

    مارجین تریدینگ (Margin Trading) چیست؟

    احتمالاً در میان انواع روش‌های معاملاتی و ترید، نام مارجین تریدینگ به گوش‌تان خورده است. در همین ابتدای مقاله باید ذکر کرد که این روش از ترید، مخصوص افرادی است که در حوزه‌ی ترید تجربه‌ی بسیار بالایی دارند و از امتحان کردن روش‌های پر ریسک استقبال می‌کنند. پس در ادامه با ما باشید تا ببینیم چرا مارجین تریدینگ یکی از پرسود‌ترین و البته پرخطرترین روش‌های معامله به شمار می‌رود.

    مارجین تریدینگ چیست؟

    «مارجین تریدینگ» (Margin Trading) که در فارسی از آن با عناوینی مثل «معاملات مارجین»، «معامله در حاشیه قیمت» و «معاملات حاشیه‌ای» یاد می‌شود، به روشی برای معامله‌ی دارایی‌های مختلف با استفاده از منابع مالی اشخاص ثالث گفته می‌شود. تفاوتی که مارجین تریدینگ با معاملات معمولی دارد در این است که در مارجین تریدینگ می‌توان با معامله در مارجین چند برابر سرمایه‌ی اولیه‌ی خود به معامله پرداخت. به عبارت دیگر در مارجین تریدینگ کاربران در صورت داشتن یک ترید موفق چند برابر حالت عادی سود می‌کنند. همین موضوع باعث شده است تا مارجین تریدینگ در بین سرمایه‌گذاران بازارهای مالی کم‌نوسان مثل فارکس از محبوبیت بالایی برخوردار باشد. با‌این‌حال، از مارجین تریدینگ در بازارهای مالی دیگر مثل بورس، کالاهای اقتصادی و ارزهای دیجیتال هم استفاده می‌شود.

    در بازارهای سنتی معمولاً این سرمایه‌های اضافی توسط کارگزاری‌های سرمایه‌گذاری تأمین می‌شود. اما در بازار ارزهای دیجیتال این سرمایه‌ها توسط دیگر افراد در اختیار تریدرها قرار می‌گیرد. این افراد هم به خاطر قرض دادن پول خود، براساس تقاضای بازار سود دریافت می‌کنند. البته برخی از صرافی‌های ارز دیجیتال خودشان هم در تأمین سرمایه‌های اضافی مارجین تریدینگ مشارکت دارند ولی این اتفاق به‌ندرت به وقوع می‌پیوندد. حالا که تاحدودی با مارجین تریدینگ آشنا شدیم بیایید در مورد نحوه‌ی کار آن هم بیشتر بدانیم.

    مارجین تریدینگ چگونه کار می کند؟

    وقتی یک ترید مارجین ثبت می‌شود، تریدر باید درصدی از کل ارزش آن را پرداخت کند. به این مبلغ اولیه مارجین می‌گویند که رابطه‌ی نزدیکی هم با مفهوم «اهرم» (Leverage) و معاملات اهرمی دارد. درواقع، از حساب‌های مارجین تریدینگ برای ایجاد معاملات اهرمی استفاده می‌شود و اهرم هم نرخ سرمایه‌ی قرض‌گرفته‌شده نسبت به سرمایه‌ی اولیه خود تریدر را نشان می‌دهد. برای مثال، فرض کنیم شما می‌خواهید معامله‌ای به ارزش ۱۰۰ هزار دلار باز کنید که اهرم آن ۱۰ به ۱ است. در این صورت مبلغ اولیه‌ای که شما باید پرداخت کنید، تنها یک‌دهم کل ارزش معامله یعنی ۱۰ هزار دلار خواهد بود.

    قوانین مربوط به این اهرم‌ها و نرخ آن‌ها بستگی زیادی به ماهیت بازار مالی و پلتفرمی که در آن به معامله می‌پردازید دارد. مثلاً در بازار بورس نرخ مرسوم اهرم ۲ به ۱ است در حالی که در بازار «معاملات آتی» (Futures Market) این رقم به ۱۵ به ۱ می‌رسد. در بازار فارکس اهرم ۵۰ به ۱ است و حتی در برخی مواقع از اهرم‌های ۱۰۰ به ۱ و ۲۰۰ به ۱ هم استفاده می‌شود. در بازار ارزهای دیجیتال هم این نرخ چیزی بین ۲ به ۱ و ۱۰۰ به ۱ است. در این بازار معمولاً برای توصیف اهرم‌ها از حرف ایکس (x) در جلوی اهرم استفاده می‌شود. به عبارت دیگر برای توصیف اهرم ۱۰ به ۱ از 10x استفاده می‌شود.

    یکی از مزیت‌های جالب مارجین تریدینگ امکان باز کردن «موقعیت‌های خرید» یا لانگ (Long) و «موقعیت‌های فروش» یا شورت (Short) است. در موقعیت لانگ که به آن «پوزیشن لانگ» (Long Position) هم می‌گویند تریدر با انتظار اینکه ارزش دارایی مورد معامله بالا خواهد رفت، مقداری از آن را خریداری می‌کند و در قیمت‌های بالا به‌فروش می‌رساند. در «پوزیشن شورت» (Short position) هم تریدر با انتظار اینکه ارزش آن دارایی پایین خواهد رفت، مقداری از آن را در قیمت فعلی می‌فروشد و در قیمت‌های پایین دوباره آن را خریداری می‌کند.

    مارجین تریدینگ

    نکته‌ی دیگر این است که تا زمانی که پوزیشن شما باز باشد، دارایی‌هایتان به عنوان وثیقه‌ی سرمایه‌ای که قرض گرفته‌اید، محسوب می‌شوند. باید حتماً به این نکته توجه داشته باشید زیرا درصورتی که بازار برخلاف پیش‌بینی شما پیش برود و این حرکت از یک حد معین بیشتر شود، صرافی می‌تواند دارایی‌های شما را به‌فروش برساند.

    برای مثال، فرض کنیم شما پوزیشن لانگ اهرم‌دار باز کرده‌اید. درصورتی که بازار برخلاف پیش‌بینی شما به شدت پایین بیاید «مارجین کال» (Margin Call) اتفاق می‌افتد که می‌توان به آن «درخواست حاشیه» هم اطلاق کرد. مارجین کال زمانی اتفاق می‌افتد که پوزیشن شما برخلاف پیش‌بینی‌تان پیش برود و آن‌قدر فاصله پیدا کند که از شما خواسته می‌شود مقدار مارجین یا حاشیه‌ی خود را بالا ببرید. یعنی باید پول بیشتری وارد حساب خود کنید و اگر امکان این کار را نداشته باشید، دارایی‌هایتان به اصطلاح «لیکوئید» (Liquid) می‌شود. به این معنی که صرافی دارایی‌های شما را برای جبران ضرری که وارد کرده‌اید برای خود برمی‌دارد. این موضوع زمانی اتفاق می‌افتد که کل دارایی‌های حساب مارجین شما از میزان حداقل مارجینی که آن صرافی مشخص کرده پایین‌تر می‌رود. پس همان‌طور که می‌بینید مارجین تریدینگ خطرات خود را هم دارد که در بخش بعدی بیشتر در مورد آن صحبت می‌کنیم.

    مزایا و معایب مارجین تریدینگ

    • استفاده از درصد کمی از سرمایه
    • سود یا ضرر چند برابری
    • روشی پرریسک و خطرناک

    مهم‌ترین مزیت مارجین تریدینگ این است که به کمک آن می‌توان چند برابر حالت عادی سود کرد. دلیل دیگری که سرمایه‌گذاران تمایل به مارجین تریدینگ دارند تنوع‌سازی سبد خرید آن‌ها است. به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاران می‌توانند با درصد کمی از دارایی‌های خود، در ارزهای مختلفی پوزیشن باز کنند.

    تاکنون تنها در مورد مزیت‌های مارجین تریدینگ صحبت کردیم و اکنون زمان آن رسیده تا آن‌روی سکه را هم ببینیم. در مارجین تریدینگ به همان اندازه‌ای که می‌توان چند برابر دارایی‌های اولیه‌ی خود سود کرد، به همان اندازه می‌توان ضرر هم کرد. برخلاف معاملات عادی که به آن معاملات «اسپات» (Spot) هم گفته می‌شود، در مارجین تریدینگ ضررهای شما می‌تواند بیشتر از مقدار دارایی‌هایتان شود. به همین دلیل احتمال از دست رفتن کل دارایی‌هایتان هم وجود دارد. برای همین است که از معاملات مارجین به عنوان روش خطرناک و ریسکی سرمایه‌گذاری یاد می‌شود که تازه‌واردها و کم‌تجربه‌ها بهتر است از آن دور بمانند. در اهرم‌های بالا حتی یک حرکت کوچک در قیمت یک ارز می‌تواند منجر به ضررهای جبران‌ناپذیری شود. برای همین همیشه بهتر است در مارجین تریدینگ از استراتژی‌های مرسوم مدیریت سرمایه و ریسک استفاده کنید.

    مزایا و معایب مارجین تریدینگ

    مارجین تریدینگ در ارزهای دیجیتال

    معاملات مارجین در بازارهای مالی به خودی‌خود دارای ریسک بالایی هستند و این ریسک در بازار ارزهای دیجیتال چندبرابر می‌شود. دلیل معامله در مارجین آن هم نوسان‌های بالایی است که در این بازار شاهد آن هستیم. استفاده از استراتژی‌های مدیریت سرمایه و ریسک ممکن است در بعضی مواقع به کمک شما بیاید ولی مارجین تریدینگ چیزی نیست که بتوانیم آن را به کم‌تجربه‌ها پیشنهاد بدهیم. پس اگر شما هم به‌تازگی وارد سرمایه‌گذاری در این حوزه شده‌اید، حالاحالاها به مارجین تریدینگ فکر نکنید.

    حتی اگر تحلیل تکنیکال و نمودار خوانی بلد باشید یا بتوانید روند بازار را تشخیص دهید و به درستی نقاط ورود و خروج را تشخیص دهید، باز هم در خطر از دست دادن بخش عمده‌ای از سرمایه‌ی خود قرار دارید. با‌این‌حال استفاده از این استراتژی‌ها در درازمدت به نفع‌تان خواهد بود و پیشنهاد می‌کنیم حتماً از آن‌ها استفاده کنید.

    مارجین تریدینگ در ارزهای دیجیتال

    مارجین فاندینگ

    آن دسته از سرمایه‌گذارانی که اعصاب سروکله زدن با اهرم و ریسک سود بیشتر را ندارند، می‌توانند از راه دیگری از مارجین تریدینگ سود کسب کنند. برخی از صرافی‌ها و پلتفرم‌های ارز دیجیتال بخشی دارند که به آن «مارجین فاندینگ» (Margin Funding) می‌گویند. در این بخش که می‌توان به آن «تأمین سرمایه‌ی مارجین» هم گفت، کاربران ارزهای خود را به‌سپرده می‌گذارند تا مارجین بقیه‌ی سرمایه‌گذاران از آنجا تأمین شود.

    بدین ترتیب هم این افراد سود سپرده‌ی خود را دریافت می‌کنند و هم سرمایه‌گذاران خطرپذیر می‌توانند از سپرده‌ی آن‌ها در مارجین تریدینگ استفاده کنند. با اینکه قوانین مربوط به مارجین فاندینگ ممکن است در صرافی‌های مختلف متفاوت از هم باشد ولی در کل ریسک سپردن سرمایه در آن‌ها بسیار کم است. دلیل آن هم امکان لیکوئید شدن پوزیشن کاربرانی است که از سپرده‌ی این افراد استفاده می‌کنند و همان‌طور که گفتیم در صورت لیکوئید شدن صرافی تمام دارایی حساب مارجین سرمایه‌گذار را برای خود برمی‌دارد و از آن برای بازگرداندن سپرده‌ی افراد تأمین‌کننده‌ي مارجین استفاده می‌کند. با‌این‌حال نباید فراموش کرد که در مارجین فاندینگ هم باید سرمایه‌ی شما در کیف پول صرافی باقی بماند. بنابراین حتماً باید از خطرات احتمالی این کار مثل امکان هک و بلوکه‌شدن آگاهی داشته و یک صرافی معتبر را برای این کار انتخاب کنید.

    مارجین فاندینگ

    بهترین صرافی‌ ها برای مارجین تریدینگ

    • BaseFEX
    • PrimeXBT
    • BitMax
    • Bybit
    • CEX.io
    • Binance

    انتخاب بهترین صرافی برای مارجین تریدینگ ارزهای دیجیتال کار سختی است. دلیل آن هم تعداد بی‌شمار صرافی‌هایی است که این امکان را در اختیار شما قرار می‌دهند. انجام معاملات مارجین در بزرگترین صرافی‌های ارز دیجیتال همیشه هم چیز خوبی نیست. درواقع باید در انتخاب یک صرافی مناسب برای انجام معاملات مارجین خود به چند عامل مهم توجه داشته باشیم که در ادامه با آن‌ها آشنا خواهید شد.

    نکته‌ی اول این است که صرافی‌های مختلف اهرم‌های متفاوت از هم ارائه می‌دهند. برخی از صرافی‌ها مثل BaseFEX و PrimeXBT امکان معامله با ۱۰۰ اهرم را هم دارند. عامل دیگری که باید به آن توجه داشت، نرخ بهره‌ای است که صرافی مورد نظر روی پوزیشن‌ها می‌گیرد. اگر به این نکته توجه نداشته باشید، ممکن است در انتها مجبور شوید بهره‌های بالایی را پرداخت کنید. به عنوان مثال صرافی BitMax یکی از صرافی‌های محبوب در بین تریدرهایی است که از معاملات مارجین استفاده می‌کنند. این صرافی تا ۱۰۰ اهرم را پشتیبانی می‌کند و نرخ بهره‌ی آن هم متغیر است. نرخ بهره‌ای که BitMax دریافت می‌کند، آن‌قدر کم است که تنها به ۳.۶۵ درصد در سال یا ۰.۰۱ درصد در روز می‌رسد.

    برخی از تریدرهای معاملات مارجین ترجیح می‌دهند از انواع پیشرفته‌ترِ ثبت سفارش، به‌منظور برداشت سود و تعیین حدضرر پله‌ای استفاده کنند تا خطر لیکوئید شدن خود را به حداقل برسانند. بعضی از صرافی‌های معاملات مارجین ممکن است این نوع از سفارش‌ها را نداشته باشند. پس این یک عامل مهم دیگر در انتخاب بهترین صرافی برای انجام معاملات مارجین است. صرافی ByBit یکی دیگر از صرافی‌های خوب است که تا ۱۰۰ اهرم را پشتیبانی می‌کند و می‌توان انواع مختلف ثبت سفارش‌های پیشرفته را در آن انجام داد.

    عامل دیگر امکان واریز پول فیات (Fiat Money) مثل دلار و یورو به‌صورت مستقیم است. بدین ترتیب در صورت نیاز می‌توان به‌راحتی از طریق پرداخت اینترنتی حساب مارجین خود را شارژ کرد تا خطر لیکوئید شدن از بین برود یا کاهش یابد. صرافی CEX.io از جمله صرافی‌هایی است که این امکان را به کاربران خود می‌دهد که البته برای ما ایرانی‌ها این عامل چندان مهم نیست زیرا امکان پرداخت اینترنتی پول فیات را نداریم. از دیگر صرافی‌های پشتیبانی‌کننده از مارجین تریدینگ می‌توان به صرافی محبوب ایرانی‌ها یعنی «بایننس» (Binance) اشاره کرد که البته طبق گفته‌ی راهنمای آن نیاز به تأیید هویت دارد.

    بهترین صرافی برای مارجین تریدینگ

    نکاتی که باید در مارجین تریدینگ رعایت کرد

    همان‌طور که گفتیم مارجین تریدینگ جزو استراتژی‌های ترید بسیار ریسکی است که به‌شدت به حرکات کوتاه‌مدت بازار بستگی دارد. علاوه بر این، بازار ارزهای دیجیتال نوسان بیشتری نسبت به بازارهای مالی دیگر دارد که این خطر را دوچندان می‌کند.

    به همین دلیل رعایت کردن چند نکته در هنگام فعالیت در مارجین تریدینگ می‌تواند این ریسک را کاهش دهد. در ادامه به چند مورد از این نکات اشاره می‌کنیم:

    • از رقم‌های پایین شروع کنید: اگر اولین بار است که قصد ورود به معاملات مارجین را دارید حتماً بخش کوچکی از سرمایه‌ی خود را وارد آن کرده و از اهرم‌های پایین استفاده کنید.
    • ابتدا در معاملات آزمایشی شرکت کنید: معاملات آزمایشی به کاربران اجازه می‌دهند در یک محیط شبیه‌سازی‌شده به انجام معاملات بپردازند بدون اینکه نیاز باشد از پول خود استفاده کنند. به عبارت دیگر، برخی از صرافی‌ها محیط آزمایشی دارند که کاملاً از نظر قیمت و ظاهر شبیه محیط اصلی مارجین تریدینگ است ولی درواقع همه‌چیز در آن به‌صورت آزمایشی به وقوع می‌پیوندد. در این محیط می‌توانید با استفاده از سرمایه‌ی اولیه‌ای که در اختیارتان گذاشته می‌شود، به آزمون و خطا بپردازید.
    • انواع مختلف سفارش‌گذاری را بشناسید: استفاده از انواع مختلف سفارش‌گذاری مثل سفارش با قیمت دلخواه (Limit)، سفارش در زمان رسیدن قیمت به یک نقطه‌ی خاص (Stop) و انواع دیگر را یاد بگیرید. استفاده از این روش‌ها برای مدیریت ریسک ضروری است.
    • به صورت پله‌ای سودبرداری کنید: برای مثال اگر پوزیشن شما به سود مطلوبی رسیده، چند درصد از آن را در همان قیمت بفروشید سپس بعد از رسیدن قیمت به مقادیر بالاتر چند درصد دیگر را بفروشید. بدین ترتیب به‌صورت پله‌ای سودهای کسب شده را دریافت خواهید کرد و درصورت پایین رفتن قیمت می‌توانید بدون ضرر از آن خارج شوید.
    • حواس‌تان به نرخ کارمزد و بهره باشد: هنگام باز کردن پوزیشن در مارجین تریدینگ به نسبت سرمایه‌ای که قرض می‌گیرید، بهره هم پرداخت می‌کنید. علاوه بر این، در هنگام مارجین تریدینگ خود صرافی هم کارمزدهایی دریافت می‌کند که می‌تواند سود کسب‌شده‌ی شما را تحت‌تأثیر قرار دهد.
    • قوانین مشخصی برای خود تعریف کنید: برای کسب سود در مارجین تریدینگ باید حتماً استراتژی مدیریت ریسک داشته باشید و به آن پایبند بمانید. برای مثال حتماً باید برای خود حد سود در نظر گرفته باشید و زمانی که پوزیشن‌های شما به آن حد رسیدند، از پوزیشن خارج شوید و دیگر به احتمال کسب سود در صورت خارج نشدن از پوزیشن فکر نکنید.
    • به تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال توجه داشته باشید: حرکت قیمت در بازار ارزهای دیجیتال معمولاً از روی عوامل فنی یا تکنیکال صورت می‌پذیرد. شاید دلیل آن تعداد بالای افرادی باشد که از روی تحلیل تکنیکال به خریدوفروش می‌پردازند. تحلیل فاندامنتال یا بنیادی هم می‌تواند تأثیرات خاص خود را داشته باشد. این تاثیرات معمولاً به‌صورت ناگهانی و با شدت زیاد هستند؛ مثل تغییر در قوانین کشورها در مورد ارزهای دیجیتال، انتقال حجم‌های زیادی از بیت کوین از صرافی به کیف پول یا برعکس، هک شدن یک صرافی خاص که همگی جزو تحلیل فاندامنتال محسوب می‌شوند.

    نکات در مورد مارجین تریدینگ

    سخن پایانی

    مارجین تریدینگ در بازار ارزهای دیجیتال مزایا و برتری‌های خاص خود را دارد. به کمک این نوع از سرمایه‌گذاری می‌توانید چند برابر سرمایه‌ی اولیه‌ی خود کسب سود کنید. با این حال باید توجه داشته باشید که به همان نسبت امکان از دست رفتن تمام سرمایه هم وجود دارد. به همین دلیل مارجین تریدینگ به افراد تازه‌وارد و کم‌تجربه که به تازگی پا به دنیای پرنوسان و بزرگ ارزهای دیجیتال گذاشته‌اند، توصیه نمی‌شود.

    در انتخاب بهترین صرافی برای معامله در مارجین معاملات مارجین هم باید به چندین عامل مهم توجه کرد که در طول مقاله به آن‌ها اشاره کردیم. در انتها نیز به بیان مهم‌ترین نکات برای مدیریت سرمایه و ریسک پرداختیم که رعایت آن‌ها می‌تواند شما را از زیان‌های جبران‌ناپذیر دور نگه دارد. اگر مدتی می‌شود که در ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری می‌کنید و به دنبال راهی کوتاه‌مدت برای کسب سود زیاد هستید، مارجین تریدینگ می‌تواند یکی از انتخاب‌های خوب و البته پرریسک برای شما باشد.

    مارجین چیست؟ بررسی کاربرد Margin در صرافی ها

    اگر شما هم یکی از علاقه‌مندان به بازارهای مالی هستید، احتمالاً برایتان سوالی پیش آمده است که معامله در مارجین مارجین چیست؟ و چه کاربردی در صرافی‌های ارزی دارد؟ در این نوشتار قصد داریم به بررسی این پلتفرم به طور کامل بپردازیم، پس با ما همراه باشید. مارجین(Margin) یکی از مهم‌ترین مفاهیم در بازارهای مالی، فارکس، صرافی‌های آنلاین و قراردادهای CFD است؛ بنابراین اگر شما هم قصد دارید که یک معامله‌گر حرفه‌ای شوید، قطعاً باید با مفهوم مارجین آشنا شوید.

    مارجین چیست؟

    مارجین چیست؟

    به دارایی که یک تریدر به عنوان وثیقه نزد صرافی سپرده‌گذاری می‌کند، مارجین(Margin) می‌گویند. هدف از این سپرده‌گذاری جبران ریسکی است که یک تریدر با معاملات خود برای صرافی به وجود می‌آورد. در واقع می‌توان مارجین را یک پلتفرم وام‌دهی که کسری از پوزیشن‌های ترید شده را با درصد نشان می‌دهد، دانست. توجه داشته باشید که مقدار مارجینی را که یک صرافی در نظر می‌گیرد، حداکثر میزان اهرمی را مشخص می‌کند که کاربران بتوانند در حساب‌های معاملاتی خود از آن استفاده کنند. در نتیجه گاهی به معاملات اهرم‌دار، معاملات مارجین دار نیز می‌گویند. معامله‌گرانی که از این طریق ترید می‌کنند، می‌توانند حجم معاملاتی خود را افزایش دهند. همانطور که گفته شد، Margin به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که پوزیشن‌های اهرم‌دار(Leverage) را باز کنند.

    در نتیجه تریدرها می‌توانند از این طریق با سرمایه اولیه کم، سرمایه بیشتری را وارد معامله کنند. معامله از طریق مارجین، نیازمند قدرت ریسک‌پذریری بالایی است؛ چرا که مانند یک شمشیر دو لبه عمل می‌کند. در صورتی که به سود برسید، سود شما را چند برابر می‌کند و در صورتی تصمیم اشتباهی بگیرید، ضررهای سنگینی را باید متحمل شوید. با توجه به این موضوع که هر صرافی قوانین مختص به خود در زمینه مارجین را دارد، بهتر است ابتدا با این قوانین آشنا شوید.

    کال مارجین چیست؟

    کال مارجین چیست؟

    یکی از بزرگ‌ترین ترس‌های هر معامله‌گر، کال مارجین شدن است. هنگامی که سطح مارجین از حد مشخصی که سطح کال مارجین نام دارد، پایین‌تر برود، صرافی مذکور به شما اخطار Margin Call می‌دهد. در نظر داشته باشید که سطح کال مارجین در هر صرافی متفاوت است؛ اما به طور معمول کال مارجین شدن پیش از استاپ اوت شدن اتفاق می‌افتد. این اخطار به این معنا است که در حال حاظر، بازار در جهت مخالف شما رو به حرکت است. در نتیجه باید در این زمان، اقدامات دیگری را انجام دهید. صرافی‌ها هم به همین دلیل اخطار کال مارجین را می‌دهند تا تریدرها از موقعیت‌هایی که نمی‌توانند از پس هزینه خود بر آیند، دوری کنند.

    لازم به ذکر است که گاهی اوقات، زمانی که بازار به سرعت در جهت مخالف شما تغییر مسیر می‌دهد، ممکن است صرافی فرصت نداشته باشد که پیش از استاپ اوت شدن، به شما اخطار بدهد. ممکن است سوالی برای شما ایجاد شود، که چطور این موقعیت را پشت سر بگذاریم؟ اگر به صورت منظم موجودی حساب خود را چک کنید و در تمامی پوزیشن‌های خود از Stop Loss استفاده کنید، دیگر نیازی نیست نگران کال کارجین باشید.

    از دیگر روش‌های مقابله با کال مارجین، می‌توان به برنامه‌ریزی مناسب برای مدیریت ریسک اشاره کرد. با مدیریت صحیح ریسک‌های احتمالی درک بهتری از آن‌ها پیدا خواهید کرد و در نهایت پوزیشن‌های خود را در جایی باز می‌کنید که ریسک کمتری داشته باشند.

    مزایا و معایب مارجین

    مزایا و معایب مارجین چیست؟

    همانطور که در ابتدای کار گفته شد، پلتفرم مارجین یک شمشیر دو لبه است که ممکن است سود و ضرر شما را چند برابر کند. این پلتفرم در مجموع همانند بسیاری از پلتفرم‌های دیگر دارای مزایا و معایب مختلفی است. در نظر داشته باشید که میزان ریسک یا پاداش این پلتفرم تا حد زیادی به استراتژی معاملاتی شما بستگی دارد. در ادامه این نوشتار به ویژگی‌های کلی مارجین می‌پردازیم.

    مزایای مارجین

    • با استفاده صحیح از این پلتفرم می‌توایند سود خیلی بیشتری نسبت به معاملات عادی کسب کنید.
    • افزایش ارزش حساب خود به سرعت.
    • به کمک این پلتفرم، تریدرها در ارزیابی معاملات تصمیم‌گیری می‌کنند.
    • این پلتفرم به سرمایه کمی برای شروع نیاز دارد. در این حالت می‌توانید در موقعیت دیگری نیز سرمایه‌گذاری کنید.

    معایب مارجین

    • با در نظر گرفتن اینکه در معاملات مارجین‌دار، حجم معاملات بالا است، با استفاده از این پلتفرم، حساب خود را در معرض خطر ضررهای سنگینی قرار می‌دهید.
    • بدون شک استرس معامله با مارجین بسیار بیشتر است معامله‌های عادی است.
    • در صورتی که کال مارجین شدید، باید سرمایه بیشتری را وارد کنید یا مجبور می‌شوید سرمایه‌های دیگر خود را بفروشید تا بتوانید پول وثیقه را بدهید.

    ارتباط مارجین و اهرم

    ارتباط مارجین و اهرم

    همانطور که در ابتدای این مقاله گفته شد، مارجین و اهرم با یکدیگر در ارتباط هستند؛ اما تفاوت‌های نیز دارند که بهتر است آن‌ها را نیز بدانید. تا اینجای کار گفتیم که مارجین به پول و دارایی گفته می‌شود که معامله‌گران نزد صرافی سپرده‌گذاری می‌کنند تا بتوانند پوزیشن‌های خود را باز نگه دارند؛ اما اهرم به معامله‌گران کمک می‌کند تا با حجم بیشتری وارد معامله شوند. برای درک بهتر از این موضوع به مثال زیر توجه کنید:

    حال فرض کنید در یک صرافی نسبت اهرم ۱ به ۳۰ معامله در مارجین باشد. در این حالت شما می‌توانید به اندازه ۳۰ برابر موجودی حساب خودتان ترید کنید. یعنی اگر شما در حسابتان ۱۰ هزار دلار داشته باشید، این صرافی به شما اجازه می‌دهد تا به کمک اهرم بتوانید به اندازه ۳۰۰ هزار دلار ترید کنید.

    در خصوص ارتباط مارجین و اهرم هم باید بگوییم که در واقع اهرم در معاملات مشخص می‌کند چه درصدی از ارزش کل ترید(مارجین) برای باز کردن یک پوزیشن لازم است. حال فرض کنید که مارجین برابر با ۳/۳ درصد باشد؛ در این حالت اهرم این صرافی ۱ به ۳۰ است. در ادامه اگر مارجین در این صرافی ۵ درصد در نظر گرفته شود، نسبت اهرم ۱ به ۲۰ در نظر گرفته می‌شود.

    سخن آخر

    در این نوشتار سعی کردیم پاسخ به سوال مارجین چیست را به طور کامل و روان بیان کنیم. اگر قصد دارید از این روش استفاده کنید، بهتر است بدانید که استفاده از پلتفرم مارجین نیازمند قدرت ریسک‌پذیری بالایی است. از سوی دیگر می‌تواند سوددهی شما را چند برابر کند. چنانچه قصد دارید از این روش وارد معامله‌ای شوید، سعی کنید از ترید‌هایی که مطمئن نیستید، دوری کنید؛ زیرا همانطور که مارجین می‌تواند سوددهی شما را بیشتر کند، می‌تواند ضررات را چند برابر کند.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا